中国基金报记者 曹雯璟

蚂蚁基金又有大动作！

为方便投资者更高效、合理地进行基金配置，11月28日，蚂蚁基金推出“蚂蚁理财金选”4.0升级。据记者了解，“金选”此次升级，在完善偏债和偏股基金板块赛道的同时，新增了金选指数基金板块，同时科普配置方法。

多位业内人士表示，“金选”此次升级扩展了产品类型、补全赛道，以满足不同用户配置的需求。在新增的指数基金版块，全面分析宽基主题、行业板块等不同类型指数基金价值与风险特点，为投资者筛选出追踪更紧、综合费率更低的指数基金。

此外，偏债基金则按照风险收益特征重新划分版块，偏股基金则丰富了小盘宽基、金融和资源行业赛道，在同类筛选更优产品，方便用户从资产优选池中做配置。而在市场持续调整之下，资产配置能兼顾投资收益和风险，通过科普‘配置、选品和长期持有’的理念，或助力提升投资者获得感。

债基持续走热

“蚂蚁理财金选”改版偏债专区

市场震荡之下，偏债基金因波动小、收益稳健持续走热，投资者配置意愿也在提升。记者注意到，此次蚂蚁基金推出“蚂蚁理财金选”4.0升级，按照风险收益特点重新划分偏债基金，分成希望长期跑赢货币基金指数的“安稳理财”，和以债券为主、配置少量偏股资产的“稳中进取”两类，并根据建议持有期限划分了具体赛道，更清晰易懂，以满足不同类型投资者的配置需求。

页面显示，金选偏债基金产品池共纳入41只基金，“安稳理财”和“稳中进取”分别有25只、16只。

天相投顾数据显示，截至三季度末，债券型基金规模达到8.33万亿元，环比二季度末增长1489亿元，是各类型基金中规模增长最多的投资类型。

2022年11月，债市大回调曾引发了赎回潮，但今年债券型基金三季度末的回撤并未引发去年类似的大规模赎回。经历过市场波动后的投资者，对债市的风险和波动有了更深体会，也更注重债券基金的长期稳定性，这也与“金选”偏债基金此次的改版方向相契合。

从选品准则看，金选偏债更加突出长期收益的稳健性和配置优势，主要目标是优选同类中严控回撤、策略清晰稳定、持续跑赢基准的偏债基金，还会特别关注久期稳定的产品。金选投研团队也会每月跟踪金选偏债基金的指标情况，一旦指标发生偏离，就会及时发起调研。

据悉，2020年7月金选上线至2023年10月末，金选偏债基金“安稳理财”产品年化收益率平均达到2.85%至3.66%，期间最大回撤为-0.48%至-2.3%；"稳中进取"产品平均年化收益率达到3.21%至3.78%，期间最大回撤为-3.27%至-5.56%。

基金行业人士认为，“在净值化转型背景下，偏债类基金相比偏股类基金波动更低，收益更稳健，适合资产有长期稳健增值诉求的理财用户，也可以作为配置资产，与偏股基金搭配配置，从而分散风险。”

“蚂蚁理财金选”上线指数基金板块

优选严追踪、低费率的指数基金

市场持续震荡，如何帮助投资者提升收益体感成为行业发力点。

记者注意到，在此次蚂蚁基金推出的“蚂蚁理财金选”改版中，“金选”新增指数基金版块，优选严追踪、低费率的指数基金。

今年以来，虽然公募基金整体规模承压，但指数基金依旧保持增长势头。天相投顾数据显示，相较二季度末，纯指数型基金三季度末的规模增加了1738.8亿元。除了个人投资者青睐，近期“国家队” 中央汇金也宣布买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。

在沪上一位基金行业人士看来，指数基金有着高效便捷、费率低廉等特点，但目前市场上仍有部分指数基金存在跟踪误差参差和费率分化等问题，投资者从上千只指数基金中选择的难度大，也不懂如何配置。跟踪更精准的基金，能避免投资方向上的偏移，更好符合用户的投资预期，而低费率也已成为行业让利投资者的整体趋势。

金选指数基金页面显示，金选宽基类、行业类指数基金分别要求跟踪误差不超过1.5%和2%，在跟踪准的基础上，再筛选出同指数下费率更低的前三只基金。

“蚂蚁理财金选希望为投资者提供清晰透明的指数投资服务，优选更准、更省的指数基金，并讲透不同主题、行业板块的投资价值和风险特点，引导均衡配置。”蚂蚁基金总经理林思思表示，金选也会持续追踪并呈现指数基金及对应指数的变化情况、及时进行解读。

记者看到，金选指数基金页面直观介绍了宽基、行业、全球等三类指数基金的区别，并科普“核心+卫星”基金配置方法。其中，宽基类指数基金更代表整体经济走势，适合作为“核心类资产”进行底仓配置，而行业板块指数基金紧跟某一行业发展、波动性更强，适合作为卫星类资产、适量配置。

此外，投资者打开对应指数基金的详情页，可透明地了解跟踪误差、费率高低以及基金规模等信息。在具体的指数页面，投资者还能够查看不同指数的多维度信息，包括每日行情、投资潜力、估值水平等深度分析。

前述基金行业人士认为，指数基金不仅是震荡行情下主动权益基金配置的重要补充，也是成熟市场投资者进行长期价值投资的重要工具，未来的配置价值还将逐渐显现。

“金选”引导产品化配置

配置成收益体感解题关键

据记者了解，“金选”此次升级，还通过产品化的方式鼓励配置。页面显示，“金选”从用户视角分成“稳健”与“进阶”两大类，稳健产品主要是偏债基金，进阶产品则囊括了偏股基金和指数基金。

而在进阶产品中，“金选”会进一步科普核心与卫星基金的搭配。核心基金通常布局全市场，适合作为偏股主力配置，卫星基金投资单一行业，更适合适量搭配。数据显示，“金选”偏股产品池中，核心类基金占到七成，更鼓励多元布局。

蚂蚁基金通过拆解近三年的收益数据发现，投资者收益主要来源于市场大盘收益、基金经理超额收益与用户行为收益。其中市场收益影响占四成，超额收益影响仅占一成，投资者行为影响占五成。由此不难发现，通过均衡配置、选同类好品和长期持有的行为优化，可以更好地改善投资者收益。

博时基金公司投资决策委员会专职委员于善辉认为，在波动市场，资产配置能兼顾投资收益和风险，提升投资者获得感。机构和平台应引导投资者根据不同的周期，结合自身需求进行股债大类以及核心、卫星基金等视角的配置。比如在新兴产业发展初期，优质主动基金更能捕捉行业投资机遇，但随着产业发展速度下降，被动的指数基金则更具配置优势。

蚂蚁基金更多数据显示，“金选”基金用户行为正逐步优化。截至10月底，今年“金选”申购用户中形成股债配置的比例为48%，用户平均持有基金时达694天，同比提升41%。

“行业正迈向金融专业服务的互联网化，”林思思表示，蚂蚁基金会继续发力普惠金融、数字金融，通过科普‘配置、选品和长期持有’的理念，从金选延展打造服务矩阵，助力投资者收益体感的提升，让理财从更普惠到更健康。

震荡市下

蚂蚁理财金选持续改版升级

近两年，市场波动加剧，为满足投资者多元化投资需求，蚂蚁理财金选透明化改版也在持续进行中……

去年5月，蚂蚁理财金选服务进行了2.0升级改版。在选品上将金选基金筛选指标等全面透明化。具体体现在三大方面：第一，投资赛道划分更清晰。金选基金页面按照偏股、偏债类基金分类，细分出成长、价值和科技、消费等基金投资赛道，并列出了相应的行业及风格特点。第二，金选筛选准则呈现更明确，便于投资者更清晰理解好基金的相关指标。第三，指标追踪等过程更透明。会做基金追踪和调研，持续关注基金的长期盈利能力、风格稳定性等考量指标，并向用户提供指标变化、调研解读、月度复盘等内容，鼓励看长期。

继“蚂蚁理财金选”透明化改版后，去年9月，51家基金公司联合蚂蚁基金升级金选“金服务”体系，在投资者持有主动型基金的过程中，提供每年对基金经理的千次调研报告和每只基金的百次解读服务，更及时分析基金变化。同时，蚂蚁基金也升级了聚焦被动型基金的版块，透明呈现不同指数基金的风险收益特征、选品方法，并提供配置、定投等投资策略。

今年4月，蚂蚁理财金选通过可视化方式，让专业的基金页面更直观、易懂。同时，“金选”新增规模稳定性等追踪指标，更多维度呈现基金表现，还引入偏股基金的FOF基金赛道，帮助投资者均衡配置。在金选基金的产品页面上，若基金指标呈现“勾号”，代表该指标表现良好，若出现“问号”，则意味着该指标表现偏离了金选标准。根据金选追踪规则，当指标出现预警，金选团队会发起面向基金经理的深入调研，基于审慎的综合考量后，及时为投资者提供解读报告，对该基金给出持续关注、重点观察或调出金选等调研结论，辅助投资参考。

据蚂蚁基金总经理林思思介绍，“‘金选’持续将筛选指标透明化，将专业内容深入浅出对投资者表达。此次升级后的金选，不仅产品矩阵更完整，也将理财方法进一步融入选品过程，帮助投资者在不同的市场周期中均能提高适应能力。同时，金选始终倡导以配置为基础的长期投资，希望陪伴投资者获取穿越周期的合理回报。

编辑：小茉

审核：木鱼

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