导 读

1、11月重点城市供应环比上涨30%，成交环比下降12%

2、百强房企单月业绩环比降低4.1%，同比降低29.6%

☉ 文／克而瑞研究中心

榜单解读

前言： 2023年11月，市场供应低位回升，成交在10月集中放量后迎来回落。重点30城供应环比上涨30%；成交则环比下降12%，同比减少3%。前11月累计同比微增1.72%，增幅较上月持续收窄0.4个百分点。

企业层面，TOP100房企11月业绩环比降低4.1%；同比降低29.6%，同比降幅仍保持在较高位。累计业绩同比降低14.4%，年内累计业绩降幅继续扩大。具体来看，近六成百强房企11月单月业绩环比降低，超四成百强房企同环比双降，前11月累计业绩同比降低的企业数量超过六成。

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11月业绩环比降低4.1%，同比降低29.6%

2023年11月， TOP100房企实现销售操盘金额3901.9亿元，环比降低4.1%；同比降低29.6%，同比降幅仍保持在较高位。累计业绩来看，1-11月百强房企实现销售操盘金额49536.5亿元，同比降低14.4%，年内累计业绩降幅继续扩大。整体来看，当前楼市复苏动能不足，企业销售端受制于市场整体需求和购买力，表现仍保持低迷。年末企业仍需加强供应和营销力度以提振成交去化，百强房企全年业绩降幅预计将在15%左右。

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近六成百强房企单月业绩环比降低

从企业表现来看，2023年11月近六成百强房企单月业绩环比降低，超四成百强房企同环比双降。具体来看，11月有25家百强房企的单月业绩环比降幅大于30%，33家的环比降幅在0-30%之间。但同时，也有一些企业的业绩表现相对突出。如绿城中国、招商蛇口、建发房产、绿地控股、中国铁建、越秀地产、卓越集团等11月均实现了单月业绩环比增长。从业绩同比来看，目前规模房企整体仍陷负增长困局，前11月累计业绩同比降低的企业数量超过六成。

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百强房企格局分化，TOP50变动加剧

2023年以来，百强房企格局持续分化，央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力不足。 从不同梯队房企销售门槛值的变化来看，2023年1-11月TOP10房企的销售操盘金额门槛同比降低2%至1499.8亿元，TOP20门槛降低21.7%至561亿元。TOP30和TOP50梯队房企格局变动加剧，门槛分别同比降低18.8%和19.7%至352.6亿元和217.7亿元。TOP100房企的销售操盘金额门槛则较去年同期降低7.8%至93.4亿元。

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11月供应放量而成交持降
12月预期“翘尾”，全年规模或降5-10%

11月供应低位回升，成交在10月集中放量后迎来回落：重点30城供应环比上涨30%。成交则环比下降12%， 同比减少3%，前11月累计同比微增1.72%，增幅较上月持续收窄0.4个百分点。

分能级来看，一线城市热度回落，11月同环比降幅均在10%左右，前11月累计同比降幅为1%。 北京、上海成交同环比齐跌，延续上月降势。上海本月恰逢十批次供应尾声、十一批次集中入市，供应量破百万方而成交反而一降再降，已不及2023年月均，累计同比降幅持续扩大至9%。前期热点片区去化率也有转降趋势：比如闵行区，一直是预算600-800万新房客户置业的热门首选地，但近期由于多个项目连番入市，分流严重，像是之前热度较高的华漕、莘庄板块此次也未能实现日光，去化在8成左右。广州成交虽环比持降，但累计同比仍增8%，市场仍处缓慢复苏。深圳延续低位震荡行情，同环比涨幅均在15%以上，前11月成交与去年基本持平。

二三线城市成交环比回落，降幅超一线，累计同比保持正增。 根据不同城市行情表现，大体可以分为以下几类：一是成都、西安、杭州热点恒热，11月环比持增，主要是受到新政持续发酵+优质供应集中入市带动刚改和高改需求集中入市，中心城区改善项目去化明显优于外围刚需。二是南京、郑州、长春等延续筑底行情，环比跌幅均在5%以内。三是武汉、长沙、重庆、徐州、福州经历了10月的集中放量，本月成交显著回调，跌幅均在50%左右，事实上多数城市10月下旬项目来访、去化均有转降趋势，在11月成交数据中亦有所体现。值得关注的是，佛山、东莞、珠海等湾区城市本月成交小幅回升，但从累计同比来看仍处筑底阶段，购买力尚未完全修复。

预判下月，12月恰逢房企业绩冲刺季，供应有望持续回升， 不排除部分房企为冲刺业绩而集中进行年末大促，考量此影响，预计整体成交环比有望止跌回升，但涨幅预期5%-10%之间，全年累计成交跌幅有望在5%-10%。城市分化预期延续，短期内热点恒热的成都、西安、杭州等热度或将延续，上海、北京等还将保持平稳运行，南京、武汉、苏州等核心一二线城市预期在年末迎来一轮放量，而多数城市还将延续筑底，年末“翘尾”增幅有限。

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