雷递网 雷建平 6月4日

人工智能应用ChatGPT的火热，让英伟达大受其益。就在本周，英伟达最高市值一度突破万亿美元。

英伟达市值创新高之际，老牌资管机构Edmond de Rothschild Asset Management被曝出正在减持英伟达。

该机构的全球首席投资官(CIO)Benjamin Melman日前透露，公司自2020年底以来一直超配英伟达，但目前已部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。Melman说：“我们会加仓AI科技吗?鉴于AI估值太高，我们越来越不那么确定……如果(估值)继续增长，我们甚至会变得更加谨慎。”

这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约871亿美元）。罗斯柴尔德家族在财经书籍《货币战争》中赫赫有名。

采取类似策略的还有当代著名投资估值专家阿斯沃斯•达摩达兰(Aswath Damodaran)，其被称为“估值教父”。

达摩达兰日前说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

“木头姐”称英伟达定价走在曲线前面

实际上，有类似看法的还有ARK投资管理公司创始人、“木头姐”凯茜•伍德（Cathie Wood）。

“木头姐”日前称，这家全球市值最高的芯片制造商“定价超前”。“自2014年以来，方舟投资一直认为英伟达比大多数其他芯片公司更早看到了人工智能的未来，现在我们相信它将继续为人工智能时代提供动力。然而，按照今年预期营收的25倍（市销率）计算，英伟达的定价还是走在曲线前面。”

“木头姐”已抛售英伟达，错了英伟达这一轮的上涨。自“木头姐”抛售英伟达股票以来，英伟达的市值增加约5600亿美元。因此，不像前两位，“木头姐”的言论也被外界视为是为自身投资策略失误的辩护。

更有说服力的是英伟达EVP、CFO Kress Colette于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

虽然Kress Colette此番套现并不多，但象征意义更大，也说明高管有逢高减持的迹象。

在众多顶级投资机构唱衰英伟达之际，英伟达的股价终于不再蒙眼狂奔一样的上涨。周五美股大涨之际，英伟达的股价反而还下跌了1.11%。截至目前，英伟达股价为393.27美元，市值为9713.77亿美元，仍处于高位。

营收远远不如腾讯 市值却是后者2.4倍

财报显示，截至2023年4月30日的季度，英伟达营收为71.9亿美元，较上年同期的82.88亿美元下降13%，较上一季度的60.51亿美元增长19%。

截至2023年4月30日的季度，英伟达净利为20.43亿美元，较上一季度的14.14亿美元增长44%，较上年同期的16.18亿美元增长26%；英伟达Non-GAAP下净利为27.13亿美元，较上年同期的34.43亿美元下降21%，较上一季度的21.74亿美元增长25%。

英伟达预计下个季度的营收为110亿美元。

近期，英伟达创始人黄仁勋发布为企业提供超强AI性能的DGX GH200 大内存 AI 超级计算机。英伟达称，通过NVIDIA NVLink，这台超级计算机将多达256块 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超级芯片整合到一个数据中心大小的GPU中。

黄仁勋宣布，GH200超级芯片现全面投产，将节能的NVIDIA Grace CPU 与高性能的 NVIDIA H100 Tensor Core GPU 整合到一个超级芯片中。

虽然英伟达的业绩趋势很好，但英伟达的营收和利润规模远远落后于腾讯与阿里，市值却已是腾讯的2.4倍，更是阿里的4.5倍，这还是建立在腾讯、阿里市值连续两日回调，而英伟达市值下跌的基础上的。

黄仁勋将来华 或拜访腾讯字节

作为历史上第一个触达万亿美元的华人企业家，黄仁勋现在红得发紫。

消息称，黄仁勋或将于6月份来华，这将是他多年来首次访华。有知情人士称，黄仁勋的行程安排还没有敲定，或将访问腾讯、字节跳动、理想汽车、比亚迪汽车以及小米等中国公司。

一旦消息属实，这将是继特斯拉CEO马斯克之后，又一来华的知名科技企业高管。

英伟达是AI领域的重要参与者，ChatGPT背后的大型语言模型就是依赖于英伟达。

当然，英伟达在中国市场实现的营收，在整个营收中占有非常高的比重。可以预期的是，黄仁勋此番来华，将受到很高规格的接待。

据悉，随着中国疫情封控时代的结束，美国科技企业CEO正在排队访华。

除黄仁勋和马斯克，之前苹果CEO库克现身北京三里屯，大受欢迎。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙、星巴克全球首席执行官拉克斯曼·纳拉西姆汉、国通用汽车公司董事长兼首席执行官玛丽·博拉也纷纷到访中国。可以看出，对于美国这些企业来说，中国始终是一块无法放弃的重要市场。

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