（原标题：【专栏文章】加强外汇市场管理 推动外汇市场高质量发展）

加强外汇市场管理 推动外汇市场高质量发展

国际收支司

中央金融工作会议强调，要维护金融市场稳健运行，规范金融市场发行和交易行为；加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。国家外汇局坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整、准确、全面贯彻新发展理念，统筹发展和安全，推动建设开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场，企业汇率风险管理意识和能力不断提升，外汇市场韧性进一步增强。

一、我国外汇市场向专业化、国际化、规范化迈进

近年来，我国外汇市场在重要领域和关键环节改革取得突破性进展，市场深度、广度不断拓展，境内外汇市场交易量从2017年的24.1万亿美元增长至2022年的34.5万亿美元，在宏观调控、资源配置、汇率形成和风险管理中发挥了重要作用，为市场经营主体更好配置外汇资源和管理汇率风险创造了良好条件。

外汇市场产品日益丰富。目前，我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、期权等国际成熟产品体系。银行间外汇市场的可交易货币扩大至29种发达经济体和新兴市场经济体货币。银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种，基本涵盖了我国跨境收支的结算货币，可满足企业等经营主体跨境投融资产生的汇兑和汇率避险需求。

外汇市场基础设施提质增效。目前，银行间市场已具有国际市场主流和多元化的交易机制，形成了适用于不同交易品种和市场主体的各类交易模式，充分发挥市场价格发现功能。银行间外汇市场推出主经纪业务模式，更好支持银行间债券市场境外投资者汇率风险管理。清算方式可选择双边清算或中央对手集中清算。交易后确认、冲销、报告等业务也广泛运用于银行间市场，提升了市场运行效率和风险防控能力。

外汇市场参与主体点多面广。截至2022年末，具有即期结售汇和衍生品业务资格的银行分别为523家和127家，服务范围覆盖几乎全国所有地区。中小银行还可通过与具备资格银行合作开展远期结售汇业务、外汇掉期和货币掉期业务，为中小企业提供外汇避险服务。银行间外汇市场已形成境内外各类机构并存、境内银行为主的格局。截至2023年10月末，参与机构总计791家，其中银行674家、财务公司107家、证券基金类公司8家、企业集团2家。

外汇市场对外开放有序推进。允许银行间债券市场境外投资者参与境内外汇衍生品市场，为“债券通”、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等境外投资者提供配套汇率避险服务，便利更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。截至2023年10月末，共有147家境外机构成为银行间外汇市场会员。国际清算银行（BIS）发布三年一度的全球外汇市场调查报告显示，2022年人民币日均交易量占全球外汇交易份额的排名较2019年提升3个名次至全球第5位，人民币成为全球第5大交易货币。

外汇市场监管规则更趋规范。综合运用宏观审慎管理政策和逆周期调节工具，合理引导市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。打造高水平的法治和规则环境，完善境内外汇市场行为监管法规体系，制定外汇市场交易行为规范，常态化开展外汇市场交易行为评估。指导外汇交易中心、外汇自律机制发布外汇市场系列指引和准则，推进形成行业自律、政府监管并重的外汇市场管理新框架。

二、外汇市场服务实体经济质效不断提升

近年来，国家外汇局坚持把服务实体经济作为根本宗旨，大力发展外汇市场的服务功能，构建长效工作机制和全覆盖服务体系，为企业汇率风险管理保驾护航。2022年和2023年前三季度，汇率避险“首办户”企业分别新增超过3.3万和2.7万家，企业外汇套保率从2016年13%提升至2022年24%。

推动金融机构建立健全汇率风险管理服务长效机制。对全国性银行开展汇率风险管理服务专项评估，重点引导银行在加大宣传与辅导、完善外汇衍生品线上交易机制、优化外汇衍生品授信机制、支持中小微企业、加强银行基层能力建设等方面完善制度、形成合力，实现内嵌化管理、内生式发展。

加强政策供给支持企业更好开展汇率风险管理。先后推出远期结售汇差额交割、普通美式期权和亚式期权，不断优化境外投资者参与境内外汇衍生品市场政策安排，加强政银企合作，降低汇率风险管理综合成本。

多渠道宣传汇率风险中性理念。编发《企业汇率风险管理指引》，帮助企业建立行之有效的汇率风险管理机制。发布《汇率风险情景与外汇衍生产品运用案例集》，便利企业把握政策要点，更好开展汇率风险管理。推广企业汇率风险清单式管理方式，继续引导企业提升汇率风险管理能力。

外汇市场韧性不断增强。随着汇率风险中性理念的普及以及汇率风险管理能力的提升，更多企业更好适应汇率双向波动、弹性增强的新格局，外汇市场预期更加平稳，交易行为保持理性。我国外汇市场经受住中美经贸摩擦、新冠疫情全球暴发、美联储政策大放大收等风险挑战，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。

三、坚定不移走中国特色金融发展之路，推动外汇市场高质量发展

下一步，国家外汇局将深入学习贯彻中央金融工作会议精神，更好统筹发展和安全，进一步深化外汇市场发展、加强外汇市场管理，增强外汇市场韧性，积极防范化解外部冲击风险，切实维护外汇市场稳健运行。

深化外汇市场发展，支持中国特色现代金融体系建设。完善外汇市场产品体系，丰富外汇市场交易币种，扩大外汇市场参与主体，提升外汇基础设施服务水平，坚持“引进来”和“走出去”并重，推动外汇市场高水平对外开放，促进在岸与离岸市场协调发展。

加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架，健全外汇市场法规体系，加强外汇市场交易行为监管，常态化开展外汇市场交易行为评估，加强外汇市场自律管理，维护外汇市场正常秩序。

完善企业汇率风险管理服务，提升服务实体经济质效。持续引导企业提升汇率风险中性理念，加大外汇政策供给，推动银行建立健全服务企业汇率风险管理长效机制，强化对中小微企业的支持，多方合作降低企业外汇套保成本，助力实体经济高质量发展。