大盘加速探底 静待趋势明朗
2023-06-06
更新时间:2023-05-30 09:30:08作者:橙橘网
①上周非货ETF市场净流入186.77亿元,其中,国泰中证全指证券公司ETF、华夏上证科创板50ETF、南方中证500ETF净流入居前;②5月以来,非货ETF市场整体已吸金565.36亿元,超过4月的总净流入额,成为年内净流入额最高的单月。
财联社5月30日讯(记者 周晓雅)连续三周,非货ETF市场吸金超百亿,资金布局力度不减。
Wind数据显示,上周非货ETF市场净流入186.77亿元,其中,国泰中证全指证券公司ETF、华夏上证科创板50ETF、南方中证500ETF净流入居前,分别是19.99亿元、18.17亿元、12.79亿元。同时,上证50、煤炭、银行等主题赛道ETF上周流出较多。
随着各宽基ETF的吸金效应分化,榜单居前的几只宽基ETF的规模差也在收窄。拉长时间看,5月以来,非货ETF市场整体已吸金565.36亿元,超过4月的总净流入额,成为年内净流入额最高的单月。科创板50ETF、创业板ETF,以及半导体成为了资金主要的抄底对象。
多只宽基ETF吸金居前,规模差距收窄
截至5月28日,非货ETF市场已连续三周吸金超百亿。此前,市场在5月8日当周、5月15日分别吸金242.46亿元、104.41亿元。
具体来看,国泰中证全指证券公司ETF上周净流入额领先,这也是该ETF连续第二周吸金,截至上周末的最新规模重回300亿之上,为309.42亿元。位居其后的是华夏上证科创板50ETF,随着上周净流入超18亿元,目前,该ETF5月以来净流入已超120亿元,达127.19亿元。
持续的资金净流入,使得华夏上证科创板50ETF规模和基金份额总额双双再创新高,截至上周末,分别为631.55亿元、583.63亿份。该ETF的规模也与行业首位的差距进一步收窄,目前,华夏上证科创板50ETF与华泰柏瑞沪深300ETF的规模相差16.75亿元,后者本月以来净流入额不足4千万元,上周净流出超4亿元。
而南方中证500ETF作为非货ETF规模第四大的产品,与排名第三大华夏上证50ETF的规模差值也在减小。一方面,南方中证500ETF上周净流入超12亿元,最新规模为471.09亿元;另一方面,华夏上证50ETF上周资金净流出最多,达16.71亿元,规模回落至507.3亿元。这也意味着,两者的差值不足40亿元。
而易方达创业板ETF也在上周吸金12.1亿元,截至上周末规模创新高至362.61亿元,基金份额总额也创新高至163.09亿份。
券商、TMT主题流入较多
从行业主题ETF的情况看,券商和TMT板块的净流入额较多。中金公司研报称,股票型ETF中,行业主题和宽基ETF资金流入幅度较大,分别净流入66亿元和65亿元。而在行业主题型ETF中,金融地产和TMT主题ETF资金大幅流入,分别净流入40.4亿元和25.5亿元,消费主题ETF资金净流入10亿元。
具体到单只产品,除了前述的国泰中证全指证券公司ETF,华宝中证全指证券ETF上周也吸金超10亿元,截至上周,规模为225.93亿元;汇添富中证全指证券公司ETF上周吸金超6亿元。易方达人工智能ETF、国泰CES半导体芯片ETF上周吸金超4亿元。
5月以来,半导体主题ETF也成为吸金较多的主题赛道。数据显示,截至上周,国联安中证全指半导体ETF、国泰CES半导体芯片ETF本月吸金超20亿元;华夏国证半导体芯片ETF净流入额19亿元;嘉实上证科创板芯片ETF上周净流入超10亿元,截至上周五,规模已突破50亿元。
反观资金撤离较多的非货ETF,国泰中证煤炭ETF上周净流出7.63亿元。天弘中证银行ETF上周流出超4亿元。
新一轮行情如何布局?
随着市场资金整体加大布局,各家机构如何看待当下市场的投资机会?在上周六鹏华基金主办的上交所“十九年十九城”ETF高峰论坛上,鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示,眼下宏观环境呈弱现实状态,主题行情相对占优,有产业政策不断出台的优势在前,市场目前存在结构性机会。
他分析,从周期上来看,当前处于新一轮产业周期起点,估值业绩双底部区间,信息科技行业整体beta向上,TMT板块各细分赛道虽表现不一,但新产业周期估值有望继续提升。
另一方面,目前低利率环境下高股息资产吸引力增强,作为低估值高股息资产的代表,央国企深化改革后价值创造与价值实现能力均大幅提高,能够带来持续性的估值提升;叠加“一带一路”峰会与人民币国际化的催化作用也将为央国企带来新一轮出海新机遇。
因此,他建议,投资者同时配置“中特估”与TMT方向,充分抓住主线机会。以“哑铃型”策略降低总体波动,改善持有体验;也可以选择以大金融或科创50为投资核心,获取beta收益,同时搭配行业细分赛道增加组合弹性。
海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根则认为,目前市场整体趋势已熊转牛,但牛市初期往往会由于基本面不强出现波折。“参考历史表现,公募大调仓至少需要1年。”
他建议,投资者多加关注成长性更优的行业,以政策+技术双轮驱动的数字经济作为年内第一主线,TMT的部分子领域值得关注,半导体本轮周期有望在三季度见底,此后我国AI芯片市场规模复合增速将较为可观。
嘉实上证科创板芯片ETF基金经理田光远认为,目前芯片板块有着估值和业绩的两大驱动力。从估值层面看,在ChatGPT引发的人工智能热潮之下,作为算力的底层核心硬件,芯片需求预期强劲,估值支撑较强,市场投资热情高。
“消费电子是最大的芯片应用领域,每年智能手机、PC、智慧电视、蓝牙音箱等产品搭载消耗数十亿芯片。”他提到,有券商观点称,随着各类大模型的陆续发布,AI的应用场景从目前的PC和云端逐步延伸到智能手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确,这有望加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。而消费电子领域一旦复苏,将带动芯片产业集体回暖。