私募基金如何成立? 怎么创办私募基金

更新时间:2023-12-12 12:14:35作者:未知

私募基金如何成立? 怎么创办私募基金

私募基金的组织形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架构,运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如"某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和监管,投资策略也就可以更加灵活。比如:

(1)设立某"投资公司",该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资;

(2)"投资公司"的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模;

(3)"投资公司"的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并打入"投资公司"的运营成本;

(4)"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次,进行名义上的增资扩股或减资缩股,如有需要,出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次,在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募,但每年只赎回一次的公司式私募基金。

不过,公司式私募基金有一个缺点,即存在双重征税。克服缺点的方法有:

(1)将私募基金注册于避税的天堂,如开曼、百慕大等地;

(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠),并注册于税收比较优惠的地方;

(3)借壳,即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司),并把它作为载体。

2、契约式

契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是:

(1)证券公司作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人;

(2)募到一定数额的金额开始运作,每个月开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回;

(3)为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费,证券公司作为基金管理人,根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税,缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

3、虚拟式

虚拟式私募基金表面看来像委托理财,但它实际上是按基金方式进行运作。比如,虚拟式私募基金在设立和扩募时,表面上是与每个客户签定委托理财协议,但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作,在买入和赎回基金单元时,按基金净值进行结算。具体的做法可以是:

(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;

(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;

(3)证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值;

(4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是,可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管,在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

4、组合式

为了发挥上述3种组织形式的优越性,可以设立一个基金组合,将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型:

(1)公司式与虚拟式的组合;

(2)公司式与契约式的组合;

(3)契约式与虚拟式的组合;

(4)公司式、契约式与虚拟式的组合。

通过文中对私募基金如何成立的介绍,可以了解到私募基金有四种组织形式。对于私募基金来说,由于它是不外对公开的,所以并不是所有人都能买到。虽然投资私募基金可能会取得更好收益,但是收益和风险是成正比的。所以,在这里提醒广大投资者,所有投资都会有相当的风险,所有选择的时候应该要多加谨慎。

本文标签: 私募基金如何成立?  

为您推荐

私募基金如何成立? 怎么创办私募基金

《合伙企业法》第十四条规定:设立合伙企业,应当具备下列条件1、有二个以上合伙人。合伙人为自然人的,应当完全民事行为能力。2、有书面合伙协议。三有合伙人认缴或者实际缴付的出资4、有合伙企业的名称和生产经

2023-12-12 12:14

无合同劳动争议仲裁前置(劳动争议未经仲裁前置)

根据劳动争议仲裁调解法、劳动法解释等有关法律法规,以下劳动争议案件应当先行仲裁:1、因确认劳动关系发生的争议2、因订立、履行、变更、解释和终止劳动合同发生的争议3、因除名、辞退和辞职、离职发生的争议4

2023-12-12 12:14

山东省交通事故处理办法具体内容是什么?

第一条 为正确处理道路交通事故,保护当事人的合法权益,教育和惩处道路交通事故责任者,根据《道路交通事故处理办法》国务院令第89号,以下简称《办法》和有关法律、法规,结合本省实际,制定本规

2023-12-12 12:14

七夕节是公众假期吗?(七夕节有假期吗)

七夕节知识我国的传统节日而并非法定节假日,日期为每年的农历七月初七。中国的传统节日七夕,不少人都习惯将这个节日称为“中国情人节”。但是国家没有相关规定说七夕节放假。

2023-12-12 12:14

合伙购买私募基金合同范本

第1条有限合伙企业的名称。第2条公司地址。第3条合伙企业的目的。第4条有限合伙人的条件。第5条有限合伙人的准入。第6条作为有限合伙人的普通合伙人第7条平行基金。

2023-12-12 12:14

管辖权异议 开庭延后的诉讼流程是什么?

1 当事人起诉,首先应提交起诉书,并按对方当事人人数提交相应份数的副本。2、根据"谁主张谁举证"原则,原 告向法院起诉应提交下列材料3、当事人向法院提交书证,提交因管辖权异议提起的诉讼手续后,案件由法

2023-12-12 12:14