出品|拾盐士

作者|多面金融工作组

国有六大行2023年度“成绩单”已全部揭晓。

总体来看，2023年六家国有大行业绩稳中向好，不良率有所下降，资产质量进一步提升。不过，在银行业普遍息差收窄的情况下，国有六大行的净息差也出现了不同程度下滑。

将六大行的业绩表现进行对比可以发现，中国银行营收增速最高达到6.41%；而工商银行规模仍旧“霸榜”，但已连续两年出现营收负增长，净利润个位数增长的情况，业绩增速不仅创2017年以来的新低，而且在六大行中“垫底”。

在房地产行业风险的影响下，曾经“躺着赚钱”的工商银行风控压力不断增加，不良贷款规模再创新高。和其他五大国有银行相比，“宇宙行”似乎隐有掉队趋势。

净利润增速疲软，营收同比下滑3.73%

财报显示，2023年工商银行实现营业收入8430.7亿元，同比下滑3.73%；实现净利润3651.16亿元，同比增长0.83%；归属于母公司股东净利润为3639.93亿元，同比0.79%。

虽然有“宇宙行”之称的工商银行2023年营收和归母净利润规模依然领衔六大国有行，但工商银行也是其中唯一一家营收下滑的银行，且净利润增速疲软。

而这已经是工商银行连续两年出现业绩下滑的情况，该行2022年营收降幅达到7.11%，2023年下滑幅度有所收窄；与此同时，其归母净利润增速也从2021年的10.27%，下滑至2022年的3.67%，到了2023年仅微增0.79%，创下了2017年以来的新低。

据往期财报，2003年以来不管营收增长还是下滑，工商银行的归母净利润均保持正增长。尤其是在2004年至2008年期间，其净利润连续五年保持着20%以上的高速增长。

与过去相比，工商银行目前的业绩增长面临很大的挑战和不确定性。2022年，工商银行的营收下滑幅度达到了7.11%，堪称历史之最，但其归母净利润依旧实现了3.67%的增长，为整体业绩带来了一定的缓冲，疲态不算太明显，可到了2023年，净利润单位数的增幅也没有保住。

整体来看，2023年国有六大行营收总计达到了3.53万亿元人民币。TOP3分别为工商银行、建设银行和农业银行，排位和往年基本一致。但坐拥营收规模第一的工商银行增速却是最差水平，营收增速第二低的是体量第二位的建设银行，2023年这一数据为-1.79%，2022年为-4.91%，也是连续二年下跌。

从利润增长水平来看，2023年工商银行依然在六大行中“垫底”，利润增速最快的是农业银行，同期净利润增长4.23%为2698.2亿元，两者的增速足足差4个百分点。

将业务结构拆开来看，在工商银行8430亿元的总营收中，利息净收入约为6550亿元，占比高达77.7%，是工商银行营收的绝对大头，而这一业务营收2023年大幅下滑，从2022年的6919.85亿元下滑至2023年的6550亿元，降幅达到了5.34%。在六大行中，工商银行净利息收入下滑幅度依然是最大的。

除了利息收入，占工商银行总营收14.2%的手续费及佣金净收入，在2023年营收1193.57亿元，同比大幅减少了7.71%。手续费及佣金的净收入同比降幅同样在6大行中最高，较6大行中降幅第二的交通银行的-4.13%整整高出了3.58个百分点！

对此，工商银行在年报中解释称，受资本市场波动、投资者风险偏好变化、公募基金费率改革等因素影响，个人理财及私人银行、对公理财、资产托管等业务收入有所减少；担保及承诺业务费率下降，收入有所减少。

存款端激增推高支出成本，不良贷款规模创新高

在资产质量方面，2023年大部分银行的表现整体还不错，但是工商银行的表现弱于同梯队，特别是在不良贷款规模、不良贷款率、净息差、净利差，以及贷款集中度风险等指标方面尤为明显。

从整体看，国有六大行2023年不良率均有所下降。截至2023年末，工商银行整体不良率为1.36%，较上年下降0.02个百分点，这已经是工商银行连续4年实现不良率下降，四年总计下降约0.22个百分点。

与其他五大行对比，工商银行的不良贷款规模最高，以3535.02亿元的规模位居6大行第一，在整个银行业也屈指可数。

值得警惕的是，近些年来工行的不良贷款规模整体呈现增长趋势，2020年不良贷款规模同比大增22.40%至2939.78亿元，2021年有些许回落小幅度下滑0.19%，在2022年又上升9.45%至3211.7亿元，而在去年增加了10.07%，不良贷款规模创下新高。

其中，2023年工商银行的公司类不良贷款2927.45亿元，比上年末增加211.3亿元，不良贷款率1.81%，下降0.15个百分点；个人不良贷款607.57亿元，增加112.02亿元，不良贷款率0.7%，上升0.1个百分点，呈现公司类不良贷款率下降，个人不良贷款率上升趋势。

而在公司类贷款下，2023年工商银行的短期贷款不良率大幅下降了0.66个百分点，且不良贷款余额也下降了76.4亿元。长期贷款不良率却原地踏步没有压降，不良贷款余额一年内猛增了287.7亿元。

2023年，工商银行的资本充足率为19.1%，是在6大行中表现最好的。但净息差、净利差的表现也仅好于交通银行，和建设银行有0.7个百分点的差距；抗风险能力的指标方面，流动性覆盖率122.03%，也是6大行垫底；拨备覆盖率213.97%，仅好于交行和中行。

此外，2023年工商银行的贷款客户集中度出现了较大幅度的提高。财报显示，截至去年底，工商银行单一最大客户的贷款占同期资本净额的4.5%，同比增加了18.42%，前十大客户的贷款占同期资本净额的23.5%，同比增加了46.88%，折算成贷款规模前十大客户在去年底的贷款余额高达1.1万亿。

目前，工商银行在6家国有大行中，前十大客户的贷款集中度是最高的，规模也是最大的。

2023年，工商银行的对公贷款和投资资产的大幅增长，足以看出工行在扶持实体经济的发展下了很大的功夫。而扶持实体经济需要大量的资金，那么资金的来源自然来自负债端的存款业务。财报数据显示，2023年工商银行总负债同比增长13.4%至40.92万亿元，客户存款占比达81.92%为33.52万亿元，较2022年增长12.22%。

其中，对公活期存款下降了8.8%，但定期却逆势猛增34.1%至8.84万亿元；零售存款也同样出现了这样的趋势，个人活期存款仅增长了1.5%，而定期存款却激增22.5%至10.48万亿元。

可以看出，工行存款定期化规模激增，这也需要工商银行付出更多的利息成本。数据显示，2023年该行个人存款平均付息率为1.76%，同比下降7个基点。不过，公司存款平均付息率为1.85%，同比大幅拉升20个基点。综合来看，2023年工商银行存款平均成本不降反升。

总体来看，“宇宙第一大行”工商银行在规模上依然是无可撼动的，但是当前也正面临业绩疲软、不良贷款规模创新高、贷款集中度风险走高等发展问题。

对于未来将如何防控金融风险，工商银行副行长王景武在业绩发布会上表示，工商银行将坚持管好存量、精准化险，加大风险房企和项目的处置出清力度，确保资产质量稳定可控。