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Headline

居民存款创下有数据以来最大降幅
前三个月外商直接投资净额再度大降
第一季度经常账户顺差创阶段新低
沪深300指数突破一道下行趋势线
中国4月汽车出口创历史新高
美国消费者信心指数降至阶段新低
标普500指数预期盈利显著增长
美国企业回购规模将继续显著增加
美国公司债券相对回报为100年来最大
欧洲多指数创历史新高
欧盟债券或即将加入MSCI指数
印度主要股指跌破均线
穆迪重申以色列负面信用前景

中国

1.央行数据显示，4月金融机构居民户存款减少1.85万亿元，创下有数据以来最大的单月降幅。一般而言，由于3月底是银行季末考核时点，4月居民户存款均会出现季节性负增长，但今年的下滑势头较过往更为明显，反映居民的储蓄意愿有所降低。

来源：边际Lab | FinGraph

2.根据国家外汇管理局公布的数据，中国今年前三个月直接投资负债（衡量与外资实体相关的直接投资资金流入的指标）103亿美元。该数据与上年同期相比低了56%。

来源：Bloomberg

3.国家外汇管理局数据显示，由于货物贸易顺差缩小且服务贸易持续逆差，第一季度经常账户顺差为2810亿元，跌至新冠疫情开始以来的最低水平。

来源：Bloomberg

4.沪深300指数今年以来上涨近7%，已突破2020年3月创下的新冠疫情期间低点，同时也突破了连接2021年2月以来一系列高点的下行趋势线。

来源：Bloomberg

5.4月份，中国汽车出口创历史新高，达到41.7万辆，同比增长38%。同时，国内销售则因消费者的谨慎态度而下降5.8%。尽管中国乘用车市场的销量下滑，但新能源汽车销量却创下新高，占总销量的43.5%。

来源：Reuters

6.乘联会的数据显示，4月份特斯拉在中国的市场份额比去年同期下降了2.6个百分点，降至4%。特斯拉4月份在中国的销量同比下降21%，降至31,421辆，而中国整体电动汽车销量增长了28%。

来源：FT

7.吉利旗下的电动汽车品牌极氪 (Zeekr) 在周五美国上市首日上涨了35%，这是自2021年以来中国公司在美国上市的最大一笔IPO交易。极氪周五的收盘价为28.26美元，公司市值约为69亿美元。周四，该公司出售了2,100万股存托股票，募集资金4.41亿美元，定价在18美元至21美元的市场区间上限。

来源：Bloomberg

8.台积电2024年4月的销售额达到2360.2亿元新台币，同比大幅增长60%，环比则增加了20.9%。今年累计销售额为8286.7亿元新台币，比去年同期增长26.2%。

来源：边际Lab | FinGraph

美国

1.密歇根大学5月份消费者信心指数初值为67.4，为11月以来最低，远低于经济学家预期的76和上月的77.2。对未来一年的通胀预期则从上个月的3.2%上升至3.5%。

来源：边际Lab | FinGraph

2.美国政府在4月份实现2100亿美元的预算盈余，比去年同期增加了19%，得益于税收收入的增加。美国本财年前七个月（上年10月-今年4月）的预算赤字达到8550亿美元，同比减少了8%。

来源：边际Lab | FinGraph

3.目前已有近90%的标准普尔500指数公司公布了第一季度财报，分析师现在预期该指数在当季将实现7.1%的盈利增长，高于财报季前预估的3.8%。

来源：Bloomberg

4.高盛预测，2024年美国企业的股票回购将大幅增加，预计将增长13%，达到9,340亿美元，2025年有可能超过1万亿美元。

来源：Bloomberg

5.VVIX指数（衡量VIX本身的隐含波动性）触及2015年以来的最低水平，这表明投资者对股市大跌的预期已经明显减弱。

来源：Bloomberg

6.用美国银行分析师的话说，美国公司债券今年“火力全开”，与美国国债相比，公司债券获得了过去100年来最大的区间回报。

来源：BofA

7.科技股与美国国债之间的相关性与2000年初科技泡沫时期一样正相关。这个问题暗示传统的60/40投资组合（60%股票+40%债券）的风险大大增加。

来源：Tavi Costa

8.美国财政部宣布，将批准延长部分美国石油企业在委内瑞拉的基本运营许可至2024年11月15日。这些企业包括哈里伯顿、斯伦贝谢和贝克休斯等，它们将继续对委内瑞拉石油公司进行有限的维护工作。原许可证即将于本月16日到期。

来源：边际Lab | FinGraph

欧洲

1.随着欧洲的财报季出人意料的强劲，该地区的多个基准指数创下历史新高。截至目前，欧洲已公布财报的公司中有近一半超出预期。英国富时100指数、法国CAC 40指数和德国DAX指数均创下历史新高。欧洲斯托克50指数则处于2000年11月的历史高点附近。

来源：Bloomberg

2.MSCI本周开始就欧盟债券（EU Bond）是否应被纳入其主权债券指数进行磋商，此前这一前景已经使得欧盟债券相对于评级较低的法国国债的溢价有所收窄。MSCI目前将近5000亿欧元合资格的欧盟债券归类为超主权债券，与国有开发银行和多边贷款机构并列，但这一归类使得其投资者群体要小很多。

来源：Bloomberg

英国

1.伦敦在欧洲首次公开募股（IPO）市场的吸引力持续下降。今年，伦敦在欧洲的IPO市场中仅占2%的份额，是数十年来的最低水平，远低于2012年至2023年期间平均的31%。

来源：Bloomberg

2.根据英国央行披露的信息，如果英国央行停止出售其十多年来在量化宽松政策下购买的债券，财政部每年将有额外的100亿英镑用于减税。英国央行正在逐步缩减在2009年至2022年期间积累的高达8950亿英镑的资产组合，英国央行是极少数积极出售这些资产而不是简单地被动让其到期的央行。

来源：Bloomberg

亚太

1.日本政府的经济观察家调查显示，上个月商店经理、出租车司机和其他直接与日本消费者打交道的人的情绪指数下滑了2.4个点，降至47.4。这是自2022年8月以来的最低值。分析师曾预测该指数将恢复到50.3。

来源：Bloomberg

2.韩国政府正策划投资逾10万亿韩元（约73亿美元）以加强国内半导体行业。财政部透露，此举将涉及多种融资方式，包括国有的韩国开发银行提供的政策性贷款，以及由公共及私人资金共同组成的融资基金。具体的资金方案预计将很快对外公开。

来源：边际Lab | FinGraph

新兴市场

1.印度基准NSE Nifty 50指数继去年十月份后再次跌破100日移动平均线。

来源：Bloomberg

2.印度截至5月3日当周外汇储备增加了37亿美元，达到6415.9亿美元，为四周来首次出现增长。增长的原因可能是货币当局买入了美元——货币干预是印度储备银行抑制卢比波动的首选工具。

来源：Bloomberg

3.穆迪表示，尽管维持了以色列的A2信用评级，但其信用前景仍被评为负面。中东安全局势紧张，特别是与伊朗的潜在军事对抗以及与哈马斯在加沙的持续冲突，预计将对以色列的经济与安全造成长远影响。穆迪在2月份已将以色列的主权信用评级从A1下调至A2。上月，标普也因地缘政治风险而将以色列评级从AA-降至A+。

来源：边际Lab | FinGraph

4.以色列财政部表示，以色列4月份的预算赤字为117亿谢克尔（约合31亿美元），原因是以色列与哈马斯在加沙的战争导致支出增加。4月份赤字占国内生产总值的比例从3月份的6.2%上升到了7.0%，超过了2024年全年6.6%的目标。

来源： Reuters，边际Lab | FinGraph

全球

1.美联储和欧洲央行正在继续缩减资产负债表，卸下在Covid时期积累的资产。根据牛津经济研究院的计算，按照这一量化紧缩步伐，美联储将在2027年初达到Covid之前的规模，而欧洲央行将在随后达到这一水平。该机构表示，虽然量化紧缩的步伐可能不会很快，但仍会带来影响——削减1万亿美元的资产负债表等同于50个基点加息带来的影响，这也会对股票市场造成冲击、进而对财富支出效应产生影响。

来源：Oxford Economics

2.巴克莱银行计算了自1925年以来美国不同资产类别的实际总回报范围。在短期内，股票可能造成真正严重的损失；但以20年的周期来看，股票未出现过跑输通胀的情况。

来源：Bloomberg

-巴克莱银行对英国市场的统计也证实了同样的模式，数据可以追溯到1899年。由于英国经济和金融市场的状况远不如美国，因此股市在20年的持有区间里也可能出现亏损的情况。不过，一旦把期限扩大到23年期，股票就再次成为抵御通胀的万无一失的保障。

来源：Bloomberg

说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示机构或分析员的观点，给读者作参考之用，不构成对任何人和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。

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