普华永道金以文:ESG信息披露是企业风控的必答题

更新时间:2023-11-18 12:45:04作者:橙橘网

普华永道金以文:ESG信息披露是企业风控的必答题

无论是企业还是社会,未来面临的风险都不只在于资本市场,还有可持续领域的风险。ESG的信息披露是展望未来的维度,无论成本效益如何,ESG信息披露都是企业风控、内部管理的一环,是一道必答题。

近日,在广州召开的国际金融论坛(IFF)20周年全球年会上,普华永道中国专业技术部合伙人、ISSB过渡实施小组(TIG)专家成员金以文作出上述分析。

金以文指出,目前市场经济的共通语言仍建立在货币上,但随着ESG在全世界的推广,新的共通语言和生态正在建立。在一些交易过程中,有些企业、金融机构和经济体已经开始对合作方的ESG工作提出要求。ESG工作的完成质量会影响企业的贷款成本、股价等各方面。通过ESG的三个不同维度审视企业未来的风险、机遇,有助于倒逼企业转型,也有利于市场做出正确决策。而从ESG的发展阶段来看,第一阶段是合规,第二阶段是融入管理,第三阶段是迈进经营。目前有些企业已经在披露基础上,做到主动管理,将ESG融入自身的经营决策。

作为ISSB区域工作组成员之一,金以文深度参与了ISSB准则的涉及制定。她提到,ISSB准则的制定,充分考虑了中国的市场环境和情况,也结合在中国听取的意见,设置了过渡条款。

金以文观察到,很多企业的组织架构还没有完全适应ESG新生态圈的要求,但在未来,资本市场除了关注财务报表,也会更加重视ISSB准则要求下的可持续发展报告。她指出,在这一背景下,相关的工作人员、报告机制、监管体系都会更加完善。随着ESG新生态形成,企业也需要建立相应的系统和工作机制。

以下是现场实录:

主持人:下面我们要请到的是普华永道中国专业技术部合伙人金以文女士,我们来听一听您的观点。有请!

金以文:谢谢主持人,我也分享几个观点,我想从企业的角度去分享一下,因为数据是所有经济跟投资决策的根源,有数据提供给市场的话,市场就可以做正确的决定,作为一个资本市场的守门人,我可以分享几点,就是为什么要进行披露,从宏观的、实际的都可以分享一下。

现在的资本市场,上市公司为主,都是以财务信息回望过去的一种观点去让投资人理解他的经营的,这个真的不够。未来企业也好,社会也好,面临的风险不单限于在资本市场,而且他面临的是可持续领域里面的风险,可持续信息披露是展望将来的一个维度,就变得非常重要了。

我一直跟企业去说,利用信息、利用合规只是用这个去倒逼企业比较正确地面对他自己自身的转型,怎么去转型呢?利用“E、S、G”三个不同的维度审视企业未来新风险、新机遇,从中提升企业自己的韧性。这个对企业来讲至关重要,ESG1.0是合规,ESG2.0是融入管理,ESG3.0是迈进经营,有些企业只是做到合规,合规就是披露,有些企业已经进阶到2.0——管理,或者是已经融入他们的经营、影响他们的经营决策,都是不同的时间段,企业必须要面临的,实际一点来讲,搞ESG是不是光有情怀就够呢?不是,我们还是要实际一点,不能够规避的一个环节,我们讲成本效应,很多企业都过来问:合规要搞得好,要有很多成本,要投入大量的人力、物力,是的,我们以前一直过分地去开发地球的资源,当然有人要买单的,不过不做不行,我不会用成本效应去分析要不要做ESG ISSB披露这个事,我会用你要做的话,就好像买了保险,你不做,日后是否还能够继续经营,都成了一个问号,都带问号,所以这是必须要做的。

从实际一点来讲,不能够规避,因为刚才也说了,这是一个风控的角度,怎么去提升企业内部的管理。其实很多企业现在也开始被他的客户去问到“你的ESG做得怎么样”,因为你的客户会要求你ESG要做得好,才能够进入他们合格供应商的数据库里面,你ESG做不好,以后就不用做这笔生意了。很多银行也问“你的碳排放减的怎么样?”很多银行会依赖着企业提供的一些碳排放的数据来进行决策,什么决策?我以后要不要再给那个企业贷款,很实际的。你要不要跟欧盟做生意?欧盟对ESG这个环节抓得可牢了,如果你不要跟欧盟做生意,你可以ESG做得不好,不单只是欧盟,这个概念已经在全世界领域里面都广泛在推用,你的产品要不要带一个标签呢?我们买食品的时候后面都有一个标签写着里面的营养成分是怎样的,以后非常有可能我们买一个产品,后面除了写着营养成分,里面还带着碳排放数据,那你要不要先统计一下产品的碳排放是怎么样的?投资人当然会问,现在越来越多的上市公司在他们的股东大会里面被提问了,ESG被提问到的频率越来越高。降成本也是一个领域,怎么降成本法?你的ESG做得好的话,你的ESG的Rating就会越高,你的ESG的Rating做得越高,贷款的成本就越低。我听一个企业说,你ESG Rating每提升一格,贷款的成本降20个BP,这是有实证研究的。

最后是支撑你的股价,你的股价也会因为你的ESG Rating做得好而提升,方方面面,从企业的角度来讲,都应该进行比较好的ESG披露。

(这是)我的分享。

主持人:在会谈刚开始前,在贵宾间我们在交流的时候,金女士那时候提到我认为是一个担心,我们在说全球规则的时候,在说ESG全球信息披露的时候,要不要表现出中国态度和中国方案,作为ESG整个生态建设中的一员,我相信因为你是要实实在在和企业打交道的,可能在中间你也感受到了企业很多实际操作中的担心也好,或遇到的挑战也好,所以你最开始有了这样的想法,但是我相信经过今天一轮的探讨,可能你的想法也有一些变化或表达上的不同,我也想特别听一听金女士你的观点,有请。

金以文:谢谢主持人,你的问题是非常好的,也谢谢彭华岗会长,直接就让我“躺枪”了。

其实我是带着背景过来的,我也是代表参加ISSB区域工作组的成员之一,在设计S1和S2的过程中我也是深度参与,把很多中国的意见写进去,包括我们的一些缓舒措施、过渡条款,也是在中国市场环境下,什么能够执行,什么不能够执行,或者暂时有困难执行,我们都把我们的意见充分发表了,所以ISSB出来的S1、S2,绝对反映了中国特色在里面的。

另外,针对您问的企业怎么面对,的确是有困难,不过这是必答题,不能够不答,不答的话你明天是不是还在也成为问题。从企业的角度,我们跟很多企业在打交道的时候,我们发现它的组织架构还没有完全地适应ESG新的生态圈的要求,为什么这样说?因为市场经济现在共通的语言是建立在货币上,整个资本市场都是人民币,那在这个环节里ESG成为一个新的生态,以后我们在资本市场上有另外的共通语言,可能就是几吨碳。

现在这个资本市场里很依赖于财务报表,以后有两份报告要出,一份是财务报表,另外一份就是按照ISSB准则所编写的可持续发展报告,两份都是投资人依赖做经济决策的。现在的那个财务报告是要CFO去签发的,以后这个可持续发展报告是要一个新的职能人士来签发,CSO,CSO现在是谁?有可能在很多企业里还没有被辨认出来,有可能是可持续发展官,有可能是董秘,有可能也是CFO, 有可能是企业的风险官,反正那个职能一定要辨认出来。现在的财报是要出年报,要出中报,要出季报,现在的ESG报告只要求出年报,那以后慢慢会延伸到出中报、季报,引申出来的问题是要有系统把那些数据采集出来,不能够用excel表格年末的时候算一算,这个不准确的,这是一个系统工程。另外,现在的财务报告是要审计师做见证的,ESG报告也是慢慢会步向这样的要求。最后,财务报告是要监管做一个见证,以后ESG报告里可能监管也会关注到。

所以方方面面我们都要把系统、内控、报告、流程梳理一下,我一直跟企业说,财务报告用了多少年、用了多少人力物力去建立的一套系统,现在ESG也要面临了,只是我们克服的困难更高,用的时间要更短,人力更紧迫。反正企业从方方面面,从管理层、治理层、工作层都要形成一些工作机制,有可能不是单个部门的,有可能是跨部门的工作机制,一定要赋能,一定要全系统地去学习。在认定那些比较薄弱的环节,画出一个路线图,最主要的要有预算,如果没有预算,只是喊口号,不够的,做了预算以后,能力建设非常重要,系统、流程、内控、文档,那都是企业必须要面临的,必答题,不答不行。

谢谢主持人。

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