编者按：高水平的合规和投研风控能力近年来正逐渐成为基金发展的核心竞争力。

证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》指出，需持续强化合规风控能力，督促基金管理人持续强化投研内控建设，规范证券出入库管理，有效发挥研究、交易、风控、合规、监察等各环节的监督制衡作用。

新华财经和面包财经研究员将基于持仓及信披数据，分批透视主要基金公司投研内控建设合规性。本篇案例为偏股混合型基金。

根据2023年三季报基金持仓数据及2022-2023年度沪市、深市上市公司信息披露考评结果，共有104只偏股混合型基金三季度末重仓信披评级不合格的个股，涉及47家基金公司。

研究显示，兴全基金旗下兴全绿色投资混合重仓信披违规个股市值居前，涉及重仓股为新潮能源。公告显示，新潮能源已连续两年信披考核结果为D。

浦银安盛基金旗下多只偏股混合型产品持有违规公司人福医药。因涉嫌信息披露违法违规，人福医药实际控制人艾路明于2023年8月被中国证监会立案。

10只机构重仓股信披违规：人福医药、国联股份等机构投资者市值居前

《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——信息披露工作评价（2023 年修订）》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第9号——信息披露工作评价》显示 ，上市公司信息披露工作的评价结果分别为A（优秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格）。

根据2023年三季报基金持仓数据及2022-2023年度沪市、深市上市公司信息披露考评结果，偏股混合型基金共重仓1816只满足评价条件的个股。

图1：2023年三季度末机构重仓股2022-2023年度信披结果分布(%)

评级合格或以上的重仓股占比为99.45%。其中，信披评级为A类的重仓股占比为33.37%，包括贵州茅台、宁德时代、泸州老窖等个股；信披评级为B类的重仓股最多，占比达到61.18%，包括紫金矿业、工业富联、古井贡酒等个股；评级为C类重仓股占比为4.9%，包括中炬高新、金盘科技、赛力斯等个股。

三季度末偏股混合型基金信披评级为D类的重仓股占比约为0.55%，涉及人福医药、模塑科技等10只个股。其中，人福医药、龙净环保、新潮网络、泛微网络及中公教育5只个股连续2年评级为D。

图2：2023年三季度末信披评级不合格的机构重仓股

具体来看，评级为D的机构重仓股中，人福医药2023年三季度机构投资者居首。梳理资料发现，该股共被交银启盛混合、景顺长城景气成长混合、华泰柏瑞战略新兴产业混合等57只偏股混合型基金重仓持有，涉及招商基金、华泰柏瑞基金、景顺长城基金等27家基金公司，机构持股市值超22亿元。

国联股份基金持仓市值同样较高。2023年8月，因多期定期报告财务信息披露不准确、业绩预告披露不准确，公司及相关高管被上交所内部通报批评。根据信息披露考评结果，国联股份2022-2023年度信披考评的评级被交易所由上一年度的B级连降两级到D级。该股共被申万菱信新经济混合、安信成长精选混合等10只偏股混合型基金重仓持有，涉及8家机构投资人，机构持股市值超11亿元。

兴全基金：重仓股新潮能源信披连续两年不合格

新华财经和面包财经分析基金持仓发现，共有104只偏股混合型基金三季度重仓违规个股，涉及47家基金公司。

其中，兴全基金旗下兴全绿色投资混合重仓信披违规个股市值居前，涉及重仓股为新潮能源。

公开资料显示，新潮能源近年来在信息披露、规范运作方面存在多项违规行为，已连续两年信披不合格。

2021年12月，因未及时及未按规定披露相关担保事项，新潮能源及相关高管被中国证监会给予警告，并处以罚款。

2022年12月，新潮能源披露了关于收到山东证监局《行政处罚决定书》的公告，根据新潮能源违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监局决定对山东新潮能源股份有限公司责令改正，给予警告，并处以100万元罚款。

2023年6月，因未信披时任财务总监被拘传事项，上交所对新潮能源及公司时任董事、财务总监、副总经理韩笑，董事会秘书张宇予以监管警示。

图3：新潮能源2023年三季度末前10名股东持股情况

数据显示，兴全绿色投资混合三季度末持有1亿股新潮能源，为新潮能源三季度末第九大流通股东。截至11月20日数据显示，该基金2023年以来净值下跌12.21%，跑输业绩比较基准超过5个百分点，同类排名2053/3514。

浦银安盛基金：重仓股人福医药实控人被立案调查

从基金管理人来看，浦银安盛基金、招商基金等公司重仓违规个股的偏股混合型产品数量居前。数据显示，浦银安盛基金旗下三季度末共有浦银安盛价值成长混合、浦银安盛光耀优选混合等7只偏股混合型基金重仓人福医药。

2022年以来，人福医药多次信披违规，被证监会、交易所采取监管措施，相关信息也早已公开披露。根据上交所信披等级结果，人福医药已连续两年被评为“D”。

2023年2月，因存在非经营性资金占用、大额违规减持股份、重大交易未履行董事会审议程序及信息披露义务、定期报告财务数据披露不准确等违规行为，上交所对人福医药及相关责任人公开处罚。

2023年8月，因涉嫌信息披露违法违规，公司实际控制人艾路明被中国证监会立案。

此外，人福医药控股股东还存在多项债务违约。截至2023年9月数据显示，人福医药控股股东多项债券逾期或违约，因债务问题涉及的诉讼及仲裁共166起，标的金额合计约310.85亿元。

图4：浦银安盛基金旗下部分偏股混合型基金持有的信披考评不合格的公司

【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。

（文章序列号：1725083372709089280）

免责声明：本文不构成对任何人的任何投资建议。知识产权声明：面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。