聚焦中小盘优质 Beta,中银中证500指数增强力争增厚Alpha收益

更新时间:2023-12-20 08:53:39作者:橙橘网

聚焦中小盘优质 Beta,中银中证500指数增强力争增厚Alpha收益

近期宏观环境持续改善,国内盈利底逐步明确。中证500指数作为A股中盘宽基指数“中坚力量”,投资价值凸显,受到投资者关注。

在此背景下,中银基金推出中银中证500指数增强型发起式证券投资基金(以下简称:中银中证500指数增强;基金代码:A类019553;C类019554),力争成为投资者抓住指数增长机遇的重要投资工具之一。

聚焦中盘股,配置价值凸显

当下,随着我国产业转型升级、国家政策对战略新兴行业持续加码及经济复苏逐渐明朗,中小企业长期投资价值不断攀升。中证500指数作为中盘宽基指数的代表,也迎来了重要的发展机遇。

资料显示,中证500指数主要覆盖A股的中盘股,旨在综合反映沪深市场中盘股上市公司证券的整体表现。从市值分布来看,据wind数据,中证500指数成份股市值主要介于100-500亿元之间,其中自由流通市值在100亿元到300亿元的股票数量占比和权重占比均最高,数量占比超50%,权重占比超70%。考虑到指数的市值分布以中小盘为主,这对指增基金来说,也意味着有所作为的空间和潜力或更大。(数据来源:wind,数据截止日期:2023年11月30日)

与此同时,从行业配置来看,相较于其它宽基指数,中证500指数行业分布更加均衡,同时兼具了成长性与周期性。Wind数据显示,按照申万一级行业,中证500指数权重占比前三的行业分别是医药生物、电子和电力设备,创新属性突出。在我国新旧动能将持续转换、“新能源+”引领新兴产业周期加速、数字与实体经济加速融合的背景下,中证500超配的“新经济”相关行业,长期发展前景向好。(数据来源:wind,数据截止日期:2023年11月30日)

此外,从估值面来看,当前中证500指数估值指标分位处于历史底部区间,或具有较高的安全边际,外加指数本身高弹性、高成长的特点,未来预计未来估值修复空间或较大,配置价值凸显。

双强将加持,指数增强更具优势

过去几年,指数增强型基金获取超额的能力逐步得到验证,市场认可度不断提升。具体来看,指数增强基金的优势在于能够跟随市场趋势捕捉到Beta 收益,同时还能利用不同的策略手段,优选稳定性强的Alpha因子获取超额收益。

此次发行的中银中证500指数增强拟任基金经理为赵志华、姚进。其中,赵志华有着18年证券从业经验,15年基金投资管理经验,8年公募基金管理经验,他是国内量化实盘投资先行者,历经牛熊,穿越周期,有着严谨稳健的投资风格。姚进则深耕量化选股尤其是指增策略,他拥有9年证券从业年限,4年专户投资管理经验,产品涉及多策略多品种,强调模型纪律,注重模型的更新迭代和多策略叠加,追求长期稳健的超额收益。

值得注意的是,中银基金量化团队成立于2009年,成员投资经验丰富,实力雄厚,自主构建因子库、阿尔法模型、风险模型、优化器模型、归因模型等。同时团队内部分工明确、高度合作,从多角度进行广泛的研究覆盖,持续积累及开发各类型投资策略,形成了一套成熟的量化投研体系。

经过多年沉淀积累,中银基金量化团队加快布局指增相关产品线。目前,中银基金旗下主动量化产品正全面布局宽基指数增强,力争完成对大盘、中盘、小盘等主流宽基指数的覆盖,除了MSCI中国A50、中证1000、中证500之外,未来可能还会布局部分特色的指数增强产品,比如偏股基金指数、红利指数等,争取为投资者提供多样化的投资工具。

风险提示:指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现。投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同、产品资料概要等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变。

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