中国基金报记者 文夕

入股A股千亿炼化巨头不到半年后，知名中东“土豪”又要出手了！

1月2日晚间，荣盛石化一纸公告宣布，该公司与沙特阿美签署了《谅解备忘录》，双方正讨论对对方子公司进行一项“交叉持股”。同时，荣盛石化还披露了一项与之相关的项目投资，投资金额高达675亿元。

最近一年时间内，沙特阿美似乎在与国内炼化企业进行“逐个洽谈”。除了246亿元入股荣盛石化之外，这家石油巨头还计划拿下东方盛虹子公司10%股权，而非上市的炼化巨头裕龙石化也成为其潜在入股对象。

相互持有对方子公司股权

根据荣盛石化公告显示，该公司在1月2日与沙特阿美签署了《谅解备忘录》。

备忘录显示，双方正在讨论荣盛石化（或其关联方）拟收购沙特阿美朱拜勒炼化公司（简称“SASREF”）的50%股权，并拟通过扩建增加产能、提高产品灵活性、复杂度和质量。

与此同时，沙特阿美（或其关联方）也计划对宁波中金石化有限公司（简称“中金石化”）不超过50%股权进行潜在收购，并联合开发中金石化现有装置升级扩建、开发新建下游荣盛新材料（舟山）项目。

不难看出，这是一笔沙特阿美与荣盛石化之间的“交叉持股计划”。

荣盛石化是国内四大民营石化企业之一，主营各类油品、化工品、聚酯产品，拥有浙江石化4000万吨/年炼化项目。国内另三大民营石化企业分别为恒力石化、东方盛虹和恒逸石化。

沙特阿美是全球最大的石油公司，生产了全球约八分之一的原油。2022年该公司平均油气产量为1360万桶/日，同比增产超一成。其中原油产量为1150万桶/日，同比增长25%。荣盛石化与沙特阿美在产业上互为上下游。

荣盛石化方面称，双方通过签署谅解备忘录，有望进一步加强双方日常的沟通交流、技术研发及业务合作，推动双方各自战略目标的实现和长期的可持续发展。

公布675亿元巨额投资

记者翻阅资料发现，沙特阿美计划入股的中金石化主营业务为化工产品、石油制品批发、零售。截至2023年6月，该公司总资产为399.44亿元，净资产为81.28亿元。从不超过50%的权益所对应的估值来看，此次交易对价预计不会低于40亿元。

2023年上半年，中金石化实现营业收入为232.48亿元，而净利润则亏损1.95亿元。在2022年全年，该公司亏损额则为4.76亿元。

另一方面，资料显示，SASREF此前为沙特阿美和壳牌公司各持股50%的合资企业。在2019年9月，沙特阿美完成对壳牌公司持有的50%股权收购，当时交易金额为6.31亿美元。

除了宣布上述交叉持股计划之外，荣盛石化同日还宣布一项巨额投资计划，而这一投资恰好与沙特阿美的合作密切相关。

根据计划，荣盛石化全资子公司荣盛新材料（舟山）有限公司，拟投资建设金塘新材料项目，预计总投资为675亿元，该项目为延伸浙石化及中金石化下游产业链。

根据可研报告估算，金塘新材料项目建成后，预计可实现年均营业收入868.77亿元，每年可实现净利润154.63亿元。据悉，项目税后财务内部收益率24.81%，税后投资回收期6.11年（含建设期3年）。

接连出手国内炼化资产

近一年来，沙特阿美似乎对国内石油炼化资产颇感兴趣。其中，与荣盛石化的联姻要始于去年3月底。

彼时，荣盛石化与沙特阿美等方面签署了《关于引入境外战略投资者暨签订战略合作协议》《原油采购协议》等一揽子协议。

其中，关于股权方面，沙特阿美通过其全资子公司阿美海外公司收购荣盛石化10.13亿股股份，对应总额为246亿元人民币（按当前汇率约折合为34 亿美元），涉及股份占荣盛石化总股本的10%。

此次交易中，沙特阿美入股荣盛石化的价格为每股24.3元。而双方签署协议的前一个交易日即3月24日，荣盛石化收盘于11.83元/股。换言之，沙特阿美战略入股荣盛石化的价格，较二级市场溢价高达105.41%。

随后在7月21日，荣盛石化发布公告称，其控股股东荣盛控股集团已足额收到沙特阿美全资子公司支付的股份转让价款，合计人民币246.05亿元，沙特阿美方面已根据《股份买卖协议》项下交割安排完成了买方义务。这家中东“土豪”也正式成为荣盛石化第二大股东。

目前看来，这仅仅是沙特阿美的“开胃菜”。去年9月27日，国内另一炼化巨头东方盛虹发布公告，沙特阿美宣布拟收购东方盛虹全资子公司江苏盛虹石化集团有限公司10%战略股权，不过双方未披露具体收购金额。与上一次不同之处在于，沙特阿美在与东方盛虹的战略投资中并未选择投资上市公司母公司。

另外，中东“土豪”盯上的还有非上市的炼化企业。在去年10月11日，沙特阿美、南山集团、山东能源集团和山东裕龙石化有限公司（后称“裕龙石化”）签署谅解备忘录，以推动有关沙特阿美可能收购裕龙石化10%战略股权的相关探讨。

编辑：舰长

审核：许闻

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