车东西（公众号：chedongxi）
作者 | 明成
编辑 | 志豪

2024刚开始，自动驾驶明星公司遭股价暴跌！

车东西1月5日消息，彭博社报道，美国时间1月4日，以色列自动驾驶技术公司Mobileye公布的2024年全年营收预期远低于华尔街预期。随后，该公司的股价跌幅一度高达29%，并以近25%的跌幅收盘，市值缩水近78亿美元（约人民币556亿元）。

Mobileye目前市值241.6亿美元（约人民币1721亿元），当前股价29.97美元（约213人民币）。1月4日股价曾一度跌至28.19美元（约人民币201元），收盘价格为39.72美元（约人民币283元）。公司近期最高股价为48.11美元（约人民币343元）。

▲Mobileye股价（图片来源：雪球）

1月4日，Mobileye在初步收益报告中表示，预计公司2024年全年营收为18.3亿美元（约人民币130亿元）至19.6亿美元（约人民币140亿元）。这一数字远低于分析师25.8亿美元（约人民币183亿元）的平均预期，引发股价震动。

Mobileye在财报中说明了营收预期下降的原因：客户芯片库存过剩，第一季度订单数量将大幅减少，可能不及去年同期水平。Mobileye预计二季度开始公司营收可能与去年同期持平或略有提升。

随着汽车市场增速放缓，芯片需求也随之减少。再加上软硬分离等趋势的影响下，2024年乃至未来汽车芯片行业将迎来巨大转变，行业或将进入更为激烈的战场。

一、市场需求下降 收入预期大减股价暴跌

1月4日Mobileye发布的财报显示，2023年公司的初步业绩整体优于市场预期，但预计2024年第一季度收入下降50%，公司将出现大幅运营亏损。

Mobileye财报提到，Mobileye了解到客户存在库存过剩问题，公司认为过剩库存为600万~700万个EyeQ芯片。库存过剩的原因是2021和2022年芯片供应链紧张，客户害怕芯片短缺大量囤积芯片。此外，许多客户在2023年缩减了产量，因此芯片需求减少。

因此，Mobileye预计公司2024年第一季度的收入将大大低于2023年第一季度的收入，而在2024年的剩余时间里，公司收入将趋于正常。

▲Mobileye 2024财年初步财务展望

具体来说，Mobileye认为2024年第一季度的收入将下降约50%，作为参考，公司2023年第一季度收入4.58亿美元（约人民币32亿元），预计2024年第一季度的运营亏损将在2.57亿美元（约人民币18.3亿元）至2.42亿美元（约人民币17.2亿元）之间。

Mobileye还预计了2024年的总收入。Mobileye预计公司2024年总收入在18.3亿美元（约人民币130亿元）至19.6亿美元（约人民币140亿元）之间。公司预测EyeQ芯片的预期出货量为3100万至3300万（2023年约为3700万），SuperVision的出货量为17.5万至19.5万（2023年约为10万）。

Mobileye还指出，预计公司2024财年的运营亏损在4.68亿（约人民币33.4亿元）美元到3.78亿美元（约人民币27亿元）之间。预计调整后营业收入在2.7亿（约人民币19.2亿元）至3.6亿美元（约人民币25.7亿元）之间。

这样的负面预期影响了股市对Mobileye的信心，1月4日，该公司的股价跌幅一度高达29%，并以近25%的跌幅收盘。

不过，Mobileye也提到，EyeQ业务低于预期的销量将对公司的盈利能力产生暂时性影响。“公司2024下半年的收入受库存缩减的影响会小得多。因此，我们预计2024年第二季度至第四季度的综合收入与2023年同期相比，将基本持平或上升中等个位数，我们预计到2024年底，我们客户的库存将处于正常水平。”

二、牵连英特尔 股价虽降但仍高于发行价

Mobileye是一家专注于高级驾驶辅助系统领域的企业，由以色列的Amnon Shashua教授于1999年创立，总部和主要研发中心位于耶路撒冷。早期，特斯拉的Autopilot高级驾驶辅助系统采用了Mobileye的视觉辅助方案。

▲特斯拉曾使用Mobileye芯片

2004年，Mobileye的SoC设计团队成功研发了使用180nm制程生产的EyeQ1芯片，从而开始了软硬件一体化的发展道路。2007年，宝马、通用和沃尔沃成为首批装配Mobileye芯片的汽车制造商。此后，国内的新造车企业也曾采用过Mobileye的产品。

Mobileye凭借在汽车市场的卓越表现，于2014年在美国上市，通过IPO成功募资约10亿美元，市值达到53亿美元（约人民币378亿元），创造了以色列公司在美国IPO市值最高的纪录。

到了2017年，Mobileye更是以150亿美元（约人民币1017亿元）的高价被英特尔收购。据了解，英特尔在2017年首次宣布将以超过150亿美元的价格将Mobileye私有化，然后在2022年10月再次将该公司上市，上市当日市值达到230亿美元（约人民币1641亿元）。

去年，英特尔出售了价值15亿美元（约人民币107亿元）的Mobileye股份，但仍保留该公司88%的股份。

因此，Mobileye此次股价暴跌也影响到了英特尔。英特尔的股票盘中曾一度下跌3.8%（约18美元，人民币128元），但随后收复了跌幅，最后下跌了0.6%（约3美元，人民币21元）。

目前，Mobileye的股价还远高于其首次公开募股的价格。周四的公告缩减了部分涨幅，但首次公开募股的买家仍保持了约12%的涨幅。

结语：汽车芯片行业将进入更激烈的战场

Clean Technica网站在2023年11月份曾发布统计数据显示，2023年9月，全球电动汽车（乘用车）销量达到129万辆，创下新的纪录，同比增长23％，而去年同期同比增幅为51.7％。全球汽车整体需求放缓，电动汽车销量激增势头有所减弱，导致芯片需求有所下降。

在这样的背景下，处于上游的芯片行业也感受到了压力。不只Mobileye的预测悲观，恩智浦半导体和安森美也在之前表达了类似的悲观预期，汽车芯片行业整体面临需求下降问题。

▲汽车软硬分离成趋势

此外，曾经汽车软硬一体化的发展方向正在被软件定义汽车所替代，软硬分离成为了必然趋势。车企或智驾方案提供商不再满足芯片企业提供“黑匣子”给他们，企业更希望能够拥有更多的芯片开发自主权，未来芯片行业将走向开放生态方向发展。这导致了软硬一体芯片需求下降，可能也影响了Mobileye部分芯片的出货量。

随着汽车市场增速放缓，芯片需求减少，再加上车企不满足供应商提供“黑匣子”，可以预见，2024年乃至未来汽车芯片行业将迎来巨大转变，行业或将进入更为激烈的战场。