日月潭传说有许多版本，其中一个比较常见的版本是，很久以前，日月潭一带有一对美丽的姐妹，一个是日湖姑娘，一个是月湖姑娘。她们的美貌和善良深受当地人爱戴。但有一天，一位勾结恶魔的恶霸来到了日月潭，他想要控制这片美景，但姐妹俩不肯屈服。恶霸心怀鬼胎用毒计暗算日湖姑娘，使她跌进潭中，而月湖姑娘为救姐姐，终日藏身在潭底。于是，日月潭从此被分成日湖和月湖两片水域。每年农历七月十五日，在中元节，当地居民会举行祭祀仪式，以纪念这一传说。