净值，就是指每一基金单位所代表的基金资产净值，计算公式为：

单位基净值增长率指的是基金在某一段时期内资产净值的增长率，你可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现。

按照证监会的要求，基金净值增长率的计算公式为今日净值增长率=(今日净值-昨日净值)/昨日净值，如果当日有分红，则今日净值增长率=〔今日净值-(昨日净值-分红)〕/(昨日净值-分红)。

债券、银行存款和其他有价证金资产净值=(总资产-总负债)/ 基金单位总数

基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。

基金份额累计净值=基金份额净值+基金成立后份额的累计分红金额。

总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额。

基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。

开放式基金按照金额申购、份额赎回的方式进行。申购开放式基金单位的份额和赎回基金单位的金额依据申购赎回日基金单位资产净值加、减有关费用计算。由于作为计算申购和赎回价格依据的当日基金单位资产净值要等到当日证券市场交易结束后才能确定，因此，投资者申购或赎回基金时并不知道其交易价格，因此称作未知价法。

第一种公式如下：

累计净值=(当日基金净值+基金分拆后的累计份额分红金额)×基金分拆比例+基金分拆前的累计份额分红金额。

这种方法以易方达为代表，而且只有易方达一家在使用。

第二种公式如下：

累计净值=(当日基金净值+基金分拆后的累计份额分红金额)+(基金分拆比例-1)+基金分拆前的累计份额分红金额。

这种方法其他几家拆分的公司在使用。

仔细分析后发现，第一种对于拆分后的处理方法实质就是分红再投资，第二种对于拆分后的处理方法就是简单的现金分红。由于累计净值是考察基金既往业绩的一个指标，哪种方式更好呢?

我的结论是两种方法都有他的弊端，都不是最好的。第一种方法对于拆分前持有该基金的持有者有很好参考价值，毕竟拆分做的就是分红再投资的操作，但对于拆分后新入的持有者累计净值就没什么参考意义了，尤其拆分后如果有一次分红，这样拆分后新入的持有者将失去参考的数据了。第二种方法可以很好的记录基金业绩的连续性，但我觉得对于原先持有者确实不公平的，因为拆分是基金公司强制做的分红再投资，所以有义务公布我原先投资收益的指标。其实我们买基金在分红时可以选择分红再投资或现金分红，基金公司按现金分红方式公布累计净值是国际惯例无可非议，但拆分可以说是强制分红再投资，再使用现金分红方式计算净值就有点欠妥了。

另外，从两种不同的计算方法看累计净值，我们可以发现分红再投资比现金分红能给投资者带来更多的收益。

根据证监会的要求"私募基金有净值吗"这个问题受到今日净值、昨日净值、当日分红、总资产、总负债等的影响，它体现了私募基金成立以来的累计收益。当然私募基金净值的计算方式不止一种，其中的分拆比例得到较大范围的应用。