在通用人工智能浪潮催化下，光模块板块近期持续反弹。其中，天孚通信(300394)自2024年年初以来以51.66%的涨幅领涨全板块。3月11日晚间，天孚通信发布业绩快报显示，2023年归属净利润同比增长81.14%。不过，e公司记者注意到，尽管光模块行业火爆，但相关产业链上市公司去年业绩分化，光模块下游传统服务器市场依旧低迷。

业绩快报显示，天孚通信2023年实现营业总收入19.39亿元，同比增长62.07%；归属净利润约7.3亿元，同比增长81.14%；扣非后净利润同比增长97.13%，基本每股收益1.8501元。结合去年前三季度业绩，上市公司去年第四季度或实现盈利2.91亿元，环比增长约43%，盈利进一步提速。

对于业绩增长，天孚通信指出得益于公司前瞻布局和研发投入的增加，公司2018年至2022年，研发投入年均复合增长率达到30.8%，使得新产品快速满足客户需求。同时，公司持续信息系统升级和自动化升级、江西生产基地降本增效，产能利用率明显提升。另一方面，报告期内受利息收入影响，财务费用同比下降，增厚净利润。

凭借在光器件领域的技术和工艺积累，天孚通信介绍部分产品线持续扩产提量，产能利用率大幅提升，近年来公司高速光引擎、800G光器件、车载激光雷达用光器件、保偏光器件等研发项目顺利进展。另外，在全球业务方面，2022年天孚通信相继投资设立新加坡和泰国子公司，并壮大海外销售团队力量，产业国际化布局逐步成熟，整合海外和国内的供应链资源，逐步形成立体化分工协作的全球供应链网络。

除了天孚通信，A股光模块龙头中际旭创业绩也高速增长。业绩快报显示，去年上市公司实现营业收入107.25亿元，同比增长11.23%，归属净利润21.81亿元，同比增长78.19%。

据介绍，2023年以来AI算力需求和相关资本开支的激增带动了800G等高速光模块需求的显著增长，并加速了高速光模块产品的技术迭代步伐，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到稳步提升。在1月机构交流中，中际旭创高管预计，1.6T光模块预计会在2024年下半年部分的重点客户率先开始部署，并在2025年开始规模上量。

随着人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快。根据TrendForce集邦咨询最新预估，今年服务器整机出货主要受北美云计算服务厂商拉动，市场仍聚焦部署AI服务器，AI服务器出货占比约12.1%。但是，整体服务器市场需求尚未恢复至疫情前增长幅度，预估2024年全球服务器整机出货量约1365.4万台，同比增长约2.05%。

相比业务侧重高速光模块个股，A股多数光模块产业链个股去年业绩下滑。

作为A股国产激光芯片龙头，长光华芯表示去年实现归属净利润-8610.17万元，同比下降172.19%。受宏观经济环境等因素的影响，市场信心不足，激光器市场需求持续疲软，加上行业竞争加剧，公司存货水平较高，部分存货出现减值现象，相应的资产减值准备计提影响了利润。

光芯片上市公司源杰科技在业绩快报指出，由于电信市场及数据中心销售不及预期，国内市场部分产品价格竞争日益激烈，以及销售产品结构发生变化，传统云数据中心下滑，去年公司实现营业总收入1.44亿元，同比下降48.96%；归属净利润1947.98万元，同比下降80.58%。

联特科技预计去年盈利2000万元至3000万元，同比下降约74%至82%。公司表示，受行业结构性需求减弱等外部环境影响，订单量及订单价格出现下滑，去年公司营业收入及净利润同比上年有所下降。

德科立去年实现归属净利润9223.9万元，同比减少9.23%，不过，公司指出去年四季度，随着中国移动新一代400G骨干网升级建设工作正式启动，公司推出的L++光放大器、C++光放大器、OXC光背板等产品率先应用在400G骨干网升级建设中，对公司营业收入增长起到积极作用。