原创 刘晓博

又到了各大银行的年报季。

通过年报，我们窥见最富裕人群把钱放在了哪里，他们的富裕程度到底有多惊人。

招商银行历来被认为是一个标杆。这个银行业的后起之秀（成立于1987年），堪称中国富人最喜欢的银行。

比如截至2022年末，招商银行私人银行管理的客户资产达到了惊人的3.79万亿，超过四大国有银行名列第一。而且，招商银行平均每个私人银行客户的资产额达到了2813万元，也位居全国私人银行第一。

在最新发布的2023年报告里，招商银行没有公布私人银行管理的资产总额，估计是不想成为媒体关注的焦点。但招行透露：

截至报告期末，本公司私人银行客户（指月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）148842户，较上年末增长10.42%。

所以我们可以推算出来，招行私人银行管理的资产总规模应该突破了4万亿，依然是全国第一。

招商银行年报透露了金葵花客户和全部个人客户的数据：

截至2023年末，招行零售客户1.97亿户，其中金葵花及以上客户（指月日均总资产在50万元及以上的零售客户）464.06万户，较上年末增长12.00%。管理零售客户总资产余额133211.31亿元，较上年末增长9.88%，其中，管理金葵花及以上客户总资产余额108197.44亿元，较上年末增长9.66%。

由此我们可以计算出，金葵花客户占招行个人客户的2.36%，其资产占全部个人客户的81.2%！

至于私人银行客户，人数只占该行客户的万分之7.32 ，资产占比为31.3%。

“私人银行”，是指面向高净值人群，为其提供财产投资与管理等服务的金融机构。各大银行一般都设有私人银行部门或业务，但各家的门槛不同。

招商银行私人银行门槛是最高的一档，平均月均、日均要达到1000万元以上；其他银行大多是800万元或者600万以上。有些银行在不同的城市，有不同的门槛。比如农业银行多数地方设置的门槛是600万元，但在上海这种“多金的城市”，门槛就提高到了800万元以上。

下图是根据2023年报，整理的主要银行私人银行客户情况。浦发、宁波银行尚未发布截至2023年末的数据，用的是2022年末的数据。邮储银行没有公布私人银行数据。

由上述表格可以看出：招商银行是全国私人银行业务的冠军，拿下了门槛最高、总管理金额最高和人均资产最高三项冠军。招商银行私人银行管理资产量，甚至比宇宙行——工商银行多了近1万亿！这个差距，几乎相当于两个浦发银行的总量。

工商银行私人银行门槛略低于招行，为800万元。工商银行私人银行客户总量达到了26.29万人，客户数全国第一。2023年，工商银行私人银行客户增加 3.69 万户，增长16.3%；管理资产 3.07 万亿元，增加 4431 亿元，增长 16.9%。

中国银行、农业银行、建设银行的私人银行管理资产规模，都超过了2.5万亿，分别位居第三、第四、第五。中国银行能超过农行、建行，得益于它原来是一家专注于外汇、外贸的银行，国际化程度比较高，在当今时代更能满足富裕人群资产配置多样化的要求。

很多人没有想到，平安银行能仅次于四大行，私人银行管理资产规模名列第六，管理总资产1.92万亿，是国有大行——交通银行的1.6倍。

两家总部设在深圳的银行，加上总部在北京的国有四大行，构成了中国私人银行业的第一阵营。

上海虽然是金融要素市场最齐备的城市，但其各大银行在吸引最富裕人群上，表现有点滞后。交通银行、浦发银行的总部在上海。

私人银行人均资产规模方面，排名第一的是招商银行、第二是平安银行、第三是浦发银行、第四是中国银行、第五是浙商银行。

在这个指标上，各行都使用了AUM的概念，翻译过来就是个人客户总资产。不仅包括存款，还包括在银行购买的理财、基金、保险等。这些业务都给银行创造了利润。

所以我们的结论是：

中国最富裕人群的资产，除了股权、不动产和境外资产外，境内资产主要存放在招商银行、工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、平安银行的私人银行里，存在的方式包括存款、理财，以及通过银行购买的基金、保险等。最富裕人群最喜欢的银行，是招商银行。

银行里的金融资产集中在富裕人群手中，并不意外。由此可以引出两个话题：

第一，既然银行存款、银行理财等集中在富裕人群手中，在经济偏弱、消费投资欲望不强的时候，大幅降低存款利率、压低理财收益率就有其合理性。

第二，是否应该恢复存款的利息税，并对理财产品的收益开征资本利得税？

之前中国曾征收过利息税（1999年-2008年），税率是利息的20%，在2008年金融风暴救市期间停征，当时是无差别征收。未来如果恢复，可以考虑设置起征点。比如年存款利息收入低于10万元的免征，超过10万元的需要缴纳，年利息收入超过50万元的应该税率更高一些。对于理财收入所得，也应该适当征税，以鼓励资金进入股市、买房或消费。