当地时间5月20日，微软公司宣布推出直接内置该公司AI技术的新型计算机，打响了科技巨头通过AI设备争夺消费者的竞争。

微软首席执行官纳德拉（Satya Nadella）表示，在电脑中植入AI并向大众宣传，这才是使用AI工具的最佳方式，可以为该公司带来新的优势，说服消费者选择微软的个人电脑，而不是苹果公司生产的电脑。

此前一周，谷歌刚刚在自己的大会上展示了数十种新的AI功能和产品。

在OpenAI推出ChatGPT并掀起AI热潮后，谷歌和微软等科技巨头在过去一年中都加大研发力度，希望在自身业务领域占据AI技术的领先供应商地位。

根据FactSet的数据，在2023年12月15日至今年3月14日期间召开的所有标准普尔500指数公司的财报电话会议记录中，有179家公司提到了“人工智能”一词。这一数字远高于过去5年的平均值73和过去10年的平均值45。

全球经济分析公司BCA Research美国股票首席策略师唐克尔（Irene Tunkel）对第一财经记者表示，目前来看，尽管科技公司在AI领域投入了大量工作，但除非销售的是“工具和设备”或云存储，否则我们看到的仍是AI资本支出方面的故事，而不是靠AI挣钱的故事。

云服务和半导体公司率先得利

一些公司在AI和云计算上的投入已率先得到回报。

微软和谷歌母公司Alphabet在4月公布的最新季度财报显示，由于AI服务的蓬勃使用，云收入激增。微软表示，Azure云计算平台的销售额本季度增长了31%，超出分析师预期，其中约7%的增长归因于AI，上一季度为6%。而谷歌的云业务在今年第一季度的利润达到了9亿美元，远高于分析师预测的6.724亿美元。

微软首席财务官胡德（Amy Hood）在一次采访中表示，Azure业务正处于健康增长中，且重要的是，非AI和AI服务都在增长。她说：“当然，长期AI货币化的机会仍处于早期阶段，但我们对自己的情况感到满意。”

基金公司Global X ETFs研究分析师德赛（Tejas Dessai）表示，企业客户现在更愿意在云基础设施上进行长期投资。“从微软和谷歌的收益中可以看出，云基础设施的需求开始趋于正常化，基础性的云基础设施显示出健康增长的趋势。”他称。

除云计算业务外，芯片公司也在当前的AI热潮中享受到了实际好处。英国新宏睿投资管理（New Horizon Global Advisory）创办人兼董事总经理夏宇宸此前对第一财经记者表示，拥有大量数据和强大计算能力的科技巨头可能从AI的发展中获益，因为他们能够更有效地利用AI来提升服务、优化运营和开拓新市场。而AI变革中真正的早期赢家，很可能是那些能够提供关键技术和基础设施的公司，如英伟达等芯片制造商。

英伟达公司将于当地时间5月22日公布季度业绩，华尔街多家机构预计英伟达将公布一份明显好于预期的季报。今年以来，英伟达的股价已经上涨了96.77%。美国银行的策略师预计，在未来12个月中，该公司将推动标准普尔500指数9%的增长。

芯片公司AMD本月初预计，其2024年的AI芯片销售额约为40亿美元，比此前预计的年度销售额增加5亿美元。由于传统服务器半导体在AMD的营收中占有很大比重，AI芯片销售额增长不及预期，该公司股价在盘后交易中下跌约7%。

AI应用和货币化前景

野村证券在一份报告中表示，得益于更好的基础大型语言模型和计算基础设施，大型科技公司正在降低采用AI的准入门槛。AI的应用和货币化将成为2024年的焦点，主要机会在数字广告、数字工作、模型训练或推理服务以及聊天机器人等领域。

该报告称，预计到2025年，生成式AI的市场总额将达到1850亿美元。未来，比较常见的货币化方式包括对AI工具根据使用量或使用时间收费。此外，针对包括软件和硬件在内的一体化AI解决方案，公司可以收取项目或运营费用。

例如，去年，微软宣布Copilot将叠加收取每位用户每月30美元的Office365订阅费用。在Google Cloud Next大会上，Google也紧随微软的货币化步伐，宣布为Google Workspace生产力套件推出10美元/月/用户的附加套餐，新的人工智能会议和消息插件可以为用户记笔记、提供会议摘要并将内容翻译成69种语言。

纳德拉今年4月曾表示：“本季度，我们向从企业到小企业的各种类型和规模的组织提供了Copilot，全球财富500强中有近60%的企业现在都在使用Copilot，我们看到各行业和各地区的采用速度都在加快。”

此外，IBM首席执行官克里希纳（Arvind Krishna）称，该公司在Watson X和更广泛的生成式AI方面的业务“呈现出强劲的势头”，自Watson X于2023年中期推出以来，目前已突破10亿美元。

唐克尔认为：“生成式AI模型的发展正在如火如荼地进行，相关技术的基础设施公司正享受着来自其他公司资本支出的丰厚利润。但货币化还需要几个季度的时间。”