高秉强陪跑18年,大疆副总裁加码,硅谷海归二度冲上市|专精快报

更新时间:2023-11-23 11:07:16作者:橙橘网

高秉强陪跑18年,大疆副总裁加码,硅谷海归二度冲上市|专精快报

作者 | 彭容

编辑 | 彭孝秋

硬氪获悉,近日,深圳辉芒微电子在深交所更新了半年报财务数据。其在今年5月递交招股书,拟在创业板上市,9月收到第二轮问询。

辉芒微电子主营高性能集成电路的研发、设计和销售,是国家级专精特新“小巨人”企业。其拥有三大产品线,分别为 MCU(微控制器)、EEPROM(带电可擦除可编程只读存储器)和 PMIC(电源管理芯片),终端使用场景涵盖了家电控制、汽车电子、网络通信、智能穿戴、工业控制等诸多领域。


产品

业绩方面,2020-2022年,辉芒微电子营收分别为3.08亿元、5.4亿元和4.76亿元,近三年复合增长率为24.25%;扣非净利润分别为0.43亿元、1.58亿元和0.96亿元。2021年,辉芒微电子的业绩大幅增长,营收和净利润分别增长 75.25%和220.06%,净利润增速是营收的近3倍,主要是与“缺芯”机遇带来的下游行业需求增长有关。


业绩

但好景不长,2022年,受半导体行业周期性波动、“缺芯”态势缓解、需求疲软等因素的影响,辉芒微电子的业绩出现下滑,营收和净利润分别同比下滑11.9%和32.41%。

MCU是辉芒微电子的主要产品,在家用电器、消费电子、医疗设备、计算机、工业控制、汽车电子等诸多领域都有广泛应用。2020-2022年,该类产品实现营收分别为1.88亿元、3.9亿元和3.66亿元,占比分别为60.95%、72.72%和76.93%,占比逐年增大。


收入构成

2005年,辉芒微电子最早以EEPROM产品起家,该产品通常用于存储数据信息,目前已进入广汽埃安的供应链体系。2007年,实现新产品PMIC的量产,主要应用于电子设备中的电能供应。

客户方面,辉芒微电子的产品已进入飞利浦、LG、小米、美的等诸多国内外知名品牌商。2020-2022年,向前五大客户的销售额占营收比分别为28.31%、39.09%和40.27%,整体呈上升趋势。

在MCU领域,来自日本、欧洲、美国的国外厂家占据了全球大部分的市场份额。2021年,全球前五大MCU海外厂商市占率高达82.1%。据招股书,辉芒微电子在国内的竞争对手包括中颖电子(300327.SZ)、兆易创新(603986.SH)和中微半导(688380.SH)。

兆易创新是国内ARM通用型MCU龙头企业,多年市占率排名第一。2021年,兆易创新在国内MCU市场的市占率为4.4%,相比之下,辉芒微电子仅占据1%的市场份额。

辉芒微电子的创始人是许如柏,中国香港籍,博士毕业于美国加州大学洛杉矶分校,曾在美国AMD干过2年工程师。2004年,和创业伙伴邓锦辉创办FMD BVI,是辉芒微电子的前身。目前,许如柏控制48.75%的股份,是实际控制人。邓锦辉持有8.22%的股份。


股权结构

辉芒微电子高层队伍的学历背景不容小觑,不仅有来自上海交大、港科大和美国等高校的硕博,还有多位港科大、北大、华政的教授坐镇。其中,来自美国加州大学伯克利分校的Robert Yung博士是董事之一,曾任英特尔首席技术官、大疆执行副总裁,在电子信息领域经验丰富,也是第三大股东华胥基金(持股10%)的幕后操手之一。

值得注意的是,半导体领域知名投资人、港科大教授高秉强现任董事,他在2005年就看好许如柏的FMD BVI。目前,高秉强和妻子高梁于文通过旗下投资机构,共持有辉芒微电子19.52%的股份,是第二大股东。2022年,深创投及其相关方鸿富星河、红土星河入局,一共投了1亿元,现共持有3.33%的股份,估值为30亿元。

本次上市,辉芒微电子拟募集资金6.06亿元,主要用于芯片升级和产业化项目,覆盖MCU、EEPROM和PMIC等现有产品线。


募资用途

2021年,辉芒微电子就曾向科创板递交招股书,却在受理33天后紧急撤回,这是深交所在首轮问询中的关注点之一。对此,辉芒微电子回复称是由于半导体产业链不稳定、内控不规范。两年后,辉芒微电子顶着下游需求变动、业绩下滑的风险转战创业板,面对二轮问询,这位昔日的“落跑新娘”仍旧前程未卜。

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