新智元报道

编辑：乔杨 庸庸

【新智元导读】近期，英伟达发布了发布2025财年第一季度的财报，远远超出此前华尔街分析师们的「大胆预测」，随后的股票上涨和「一拆十」消息又引起了投资者们的狂欢。但老黄并没有因此停下脚步，在增加产能的同时还加快芯片迭代速度至每年更新，并计划将英伟达的市场份额扩展至更多领域。

各路科技公司在AI模型的淘金潮中卷生卷死，结果还是卖「铲子」的英伟达赚翻了。

5月23日美股收盘后，英伟达发布2025财年第一季财报，披露出的数据增长简直到了「疯狂」的程度：

英伟达从1999年上市至今，都没有实现过如此迅猛的收入增长，的确是赢麻了。

财报发布后，英伟达的股价即时上涨了7%，突破1000美元大关。

借着股票大涨的风头，英伟达还宣布，从6月7日起进行股票分割，一拆十后的季度股息将提高150%，又给股价打了一剂强心针。

截止5月23日收盘，英伟达股价达到了1037美元的历史新高，今年还没过半就已经上涨了91%，几乎翻了一倍。

相比这几天来美股的惨淡情况，英伟达的大涨更显得格外突出，有一种撑起了整个市场的感觉。

果然拯救世界，全靠老黄。

而且他还表示，「我们已做好迎接下一波增长的准备」。

前段时间谷歌、微软和OpenAI的发布会都表现出了对算力的持续需求，不管是现在还是未来，市场上投资给AI的钱应该都是被英伟达赚去了。

乘胜追击，开启芯片年更

老黄为什么有底气说要迎接下一波增长？

英伟达似乎没有因为当前的增长就停下扩张的脚步，反而开始「一键快进」。

老黄在电话会议上表示，即将推出的Blackwell系列芯片现已全面投入生产，将在本季度出货，并在下一季度增产。英伟达2024年的大部分收入都将来自Blackwell。

首席财务官Colette Kress也称，「明年很长一段时间内，Blackwell芯片都会供不应求。」

不仅仅是已经发布的Blackwell，老黄在今天又放出了大消息——

现在开始，他们将每年设计并推出新的芯片。

目前为止，英伟达发布新架构的节奏一般是每两年一次，例如2020年推出 Ampere、2022年推出Hopper、2024年推出 Blackwell。

今年3月推出的Grace Hopper系列芯片

但分析师Ming-Chi Kuo本月早些时候报道称，下一个架构「Rubin」将于 2025 年推出，R100 GPU最快明年就会进入生产。

而且不仅迭代速度加快，英伟达的芯片还会保持足够的兼容性。

老黄承诺说，新一代GPU将会在电子和机械方面都向后兼容，并运行相同的软件。使用H100的数据中心可以轻松过渡到H200再到B100。

虽然芯片的更新速度加快了，但是产量供不应求的状态似乎会持续下去。

老黄在电话会议上的原话是这样说的——

随着我们向H200过渡、向Blackwell过渡，需求将在一段时间内超过供应。每个人都渴望让基础设施早点上线，因为他们正在省钱、赚钱，而且他们希望尽快做到这一点。

一些客户已经购买或计划购买超过10万个H100 GPU，Meta计划到年底让超过35万个新生产的GPU投入运行。

巨大的市场需求让英伟达面临挑战，随着芯片技术日益发展，其供应链也变得更加复杂，这使得增加产量变得尤为困难。

黄仁勋选择接受挑战，「没有人曾经批量生产过超级计算机」，他在采访中说道，「我们正在尽力而为」。

英伟达的合约芯片制造商台积电也一直在努力提高其先进封装能力，台积电4月份表示，预计今年将把先进封装产能提高一倍以上。

恒达理财（Edward Jones）的分析师Logan Purk表示，「对英伟达GPU芯片的需求依然白热化」，「这些结果很可能足以满足投资者的胃口，并让市场确信人工智能投资尚未出现放缓」。

占领AI芯片市场，多元化布局

英伟达发布财报以后，其营收预期强于分析师预期，提振了这家人工智能芯片制造商的股价，并推动了其他芯片和科技股的上涨。

盘后交易中，英伟达股票上涨3.5%，它的竞争对手，AI芯片制造商AMD和博通的股价分别上涨了1.2%和0.8%。

英特尔曾经在各个方面都让英伟达相形见绌。，可如今英伟达预测的第二季度销售额为280亿美元，是英特尔预测报告的两倍多。

不仅在收入方面「碾压」，英伟达还占据了人工智能芯片市场80%以上的份额，既是人工智能发展最大的推动者，也是其受益者。

芯片的高性能也使英伟达在AI数据中心领域有难以取代的地位，专有的CUDA软件框架更是其AI框架生态重要的护城河。

穿着标志性黑色皮夹克的黄仁勋已经成为了人工智能时代的名人，但他的雄心似乎仍然不止于「芯片供应商」。

他于1993年与他人共同创立英伟达，最初是一家为电脑游戏玩家提供显卡的公司。

后来，他认识到英伟达的芯片非常适合开发人工智能软件，这有助于打开新市场，并让他领先于竞争对手。

OpenAI的ChatGPT于2022年发布，随后引发了各大科技公司构建自己的AI基础设施的竞赛。

这场争夺使英伟达的H100成为必备产品，售价数万美元，供不应求。

但英伟达在周三强调，它希望将其技术出售给更广泛的市场，而不仅仅是那些被称为「超大规模提供商」的云计算巨头。

黄仁勋表示，人工智能正在向消费互联网公司、汽车制造商、生物技术和医疗保健客户转移。

这些机会正在创造多个数十亿美元的市场，61岁的黄仁勋正试图通过生产完整的计算机、软件和服务来扩大自己的赌注，旨在帮助更多的企业和政府机构部署自己的AI、数据中心和超算系统。

特斯拉大规模部署英伟达芯片就是这种扩张的标志之一。

英伟达首席财务官表示，汽车将成为其「今年数据中心内最大的垂直企业」，并披露特斯拉购买了3万多个H100来训练自动驾驶系统。

Tesla autopilot界面

尽管如此，超大规模企业仍然是英伟达上季度的关键增长动力，亚马逊、Meta、微软和谷歌四家是英伟达最大的买家，约占其销售额的40%。

这表明英伟达正处于业务多元化的早期阶段。

虽然英伟达正积极布局多元化的业务，大多数科技巨头也在开发自己的定制人工智能芯片，但分析师预测这些芯片不会蚕食英伟达的市场份额。

因为这些科技巨头预计会一直争夺英伟达高端芯片的有限供应，让自己AI计算的主导权中处于上风地位。

参考资料：

https://x.com/indigo11/status/1793394212588695986

https://www.reuters.com/markets/europe/nvidia-shares-scale-new-peak-frankfurt-after-strong-forecast-2024-05-23/

https://www.reuters.com/technology/ai-heavyweight-nvidia-forecasts-quarterly-revenue-above-estimates-2024-05-22/

https://www.theverge.com/2024/5/22/24162860/nvidia-ai-chip-every-year-blackwell-rubin