“小非农”助长美联储转鸽预期,美债盘中反弹,美股高开低走,原油重挫、续创五个月新低

更新时间:2023-12-07 07:48:54作者:橙橘网

“小非农”助长美联储转鸽预期,美债盘中反弹,美股高开低走,原油重挫、续创五个月新低

继10月职位空缺之后,有“小非农”之称的美国私人部门ADP就业报告也带来了美联储乐见的劳动力市场降温信号:11月ADP新增就业人数连续四个月低于预期,10月新增就业人数下修,11月工资增速还创两年多来新低。评论称,ADP等高频劳动力指标显示11月就业增长疲软。

在本周五公布重磅非农就业报告前,ADP报告给本已火爆的美联储明年转鸽预期添了一把火,令投资者对联储已完成加息、明年降息的前景更有信心。数据公布后,美股高开;美国国债价格反弹,收益率掉头下行,周二下破4.20%的基准十年期美债收益率继续刷新三个月来低位,对利率敏感的两年期美债收益率一度回吐日内所有升幅。

但美股盘中转跌,涨势熄火,午盘主要股指齐跌,原油重挫影响的能源股领跌,英伟达为首的多只蓝筹科技股转跌,施压大盘。有评论称,数据目前预示有望软着陆,但投资者可能开始担心,如果美联储依然过于鹰派,会酿成衰退。还有评论认为,沃尔玛CEO称,由于信用卡负债增加,家庭账户资金不断减少,明年消费者的支出形势更难以预测,即使通胀开始显现,明年消费者支出的韧性可能也不会那么强。这一表态也打击了市场情绪。

汇市方面,美元指数在“小非农”报告公布后短线下跌,后震荡回升,两周多来首次盘中涨破104.20。评论称,此前市场定价已反映美联储明年至少合计降息125个基点的预期,而其他央行降息的预期还在深化,因此美元企稳,涨势缓和。连续两日大涨的比特币涨势暂歇,在亚市盘中涨破4.4万美元再创一年多新高后,盘中转跌,一度较盘中高位回落超过1000美元。

欧元再创三周新低,欧元走软部分支持了美元指数创新高。欧洲央行官员Martins Kazaks称明年上半年没必要降息,但周三公布的10月德国工业订单意外不增反降3.7%,助长欧洲央行明年降息的预期,市场预计欧央行明年降息合计150个基点,一季度启动降息的可能性高达90%。美元处于高位的压力下,人民币反弹势头不稳,离岸人民币盘中转跌,连日失守7.17。

大宗商品中,自上周OPEC+会后各协议国宣布自愿加码减产以来,国际原油期货跌跌不休。周三美国能源部公布的上周美国EIA原油库存超预期下降,国内原油产量四个月来首次周度下滑,但上周汽油和精炼油库存超预期增加,叠加“小非农”就业疲软,油价盘中跌幅扩大,美油跌超4%,五个月来首次跌穿70美元关口,汽油期货更是跌至两年来低谷。评论称,11月末以来布油跌超6%,显示市场的担忧转向需求面,对经济下滑的担忧越来越占上方。此外,在美债收益率盘中下行的支持下,黄金企稳,止住连日回落的势头,但无论是现货还是期货黄金,都和最近所创的历史高位仍有距离。

标普道指三连跌 能源板块连日领跌 英伟达领跌蓝筹科技股 中概股指结束三连跌 蔚来财报次日大涨

三大美国股指最近四个交易日内、也是本周首次集体高开,但此后持续回落,午盘齐跌。盘初道琼斯工业平均指数涨近170点、涨近0.5%,标普500指数涨逾0.5%,纳斯达克综合指数涨近0.7%,标普和纳指早盘尾声时转跌后均曾转涨,午盘道指转跌后,标普纳指锁定跌势,尾盘都刷新日低。

最终,三大指数本周首度集体收跌。周二反弹的纳指收跌0.58%,报14146.71点,刷新周一回落所创的11月17日以来收盘低位。标普收跌0.39%,报4549.34点,连跌三日至11月21日以来低位。道指收跌70.13点,跌幅0.19%,报36054.43点,三连跌,继续跌离上周五所创的去年1月以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000早盘涨超1%,尾盘转跌,收跌0.21%,连跌两日,继续跌离周一连涨四日所创的9月1日以来收盘高位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.56%,衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)也在高开后早盘转跌,收跌0.96%,两只股指均在周二反弹后回落至11月13日以来低位。


主要美股指周三盘中齐转跌,小盘股指相对表现最好,跌幅最小,科技股吃重的纳指跌幅居前

标普500各大板块中,周三只有三个收涨,公用事业涨超1%,工业涨近0.5%,医疗涨不足0.1%。能源跌超1.6%,连续第二日领跌,英伟达等芯片股所在的IT跌逾0.9%,其他板块跌幅不超0.5%。

龙头科技股全线高开,大多盘中转跌。特斯拉早盘曾涨超3%,午盘回吐多数涨幅,收涨近0.3%,连涨两日。FAANMG六大科技股中,周二结束六连跌的奈飞收跌近1.9%,刷新周一所创的11月14日以来低位;亚马逊收跌1.6%,回落至11月21日以来低位;周二反弹的微软收跌1%,刷新周一所创的11月13日以来低位;尽管推出“最全能”AI模型Gemini正面对决GPT-4,周二止住四连跌的谷歌母公司Alphabet仍转跌,收跌逾0.7%,逼近周一所创的11月3日以来低位;周二涨超2%、反弹至8月2日以来高位的苹果收跌近0.6%,媒体称苹果拟明年初发布新款iPad Air、iPad Pro和MacBook Air,寄望新品扭转销售颓势,但盘中跌势未改;Facebook母公司Meta收跌近0.3%,连跌六日,两日刷新11月6日以来低位。

芯片股盘中转跌,总体连跌三日,费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX早盘涨超1%,午盘转跌,分别收跌0.7%和0.6%,两日刷新11月13日以来低位。个股中,在CEO黄仁勋称将为中国市场提供符合美国规定的新产品后,英伟达盘初涨约1.8%,早盘转跌,收跌2.3%,到收盘,Arm跌近4%,英特尔跌超1%,推出MI300X加速器,较英伟达AI芯片H100最多提升60%的AMD也跌超1%,应用材料跌1%,而希捷科技涨超1%。

AI概念股本周持续齐跌。截至收盘,C3.ai(AI)跌约3%, BigBear.ai(BBAI)跌近1.8%,SoundHound.ai(SOUN)跌近0.5%,Palantir(PLTR)跌6.4%,Adobe(ADBE)跌近1.1%。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊在内,七大科技股周三盘中总体涨势消减。


七大科技股周三盘中总体涨势消减。

连日总体下挫的热门中概股部分反弹。纳斯达克金龙中国指数(HXC)早盘涨超1%,收涨0.5%,止住三日连跌,脱离周二所创的11月1日以来收盘低位。中概ETF KWEB和CQQQ早盘分别涨超1%和不足1%,最终收平和收跌不足0.1%。三家造车新势力齐涨,周二公布三季度亏损低于预期的蔚来汽车早盘大涨超8%,收涨超4%,小鹏汽车收涨超3%,理想汽车收涨0.8%。其他个股中,收盘时,B站涨近3%,京东涨近2%,腾讯粉单涨不足0.1%,阿里巴巴跌超1%,拼多多跌1%,百度、网易跌近0.2%。

银行股指数涨跌不一。整体银行业指标KBW银行指数(BKX)早盘涨近2%,收跌0.3%,连跌两日,继续跌离周一所创的8月7日以来收盘高位;地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)早盘涨近3%,收涨近0.3%,靠近周一所创的8月9日以来高位,地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF(KRE)早盘涨超2%,微幅收涨,还未逼近周一所创的8月8日以来高位。

大银行中,到收盘,早盘曾涨超5%、创4月14日以来最大盘中涨幅的花旗涨超2%,瑞银美股涨0.4%,高盛、富国银行微涨不足0.1%,而摩根大通跌超1%,摩根士丹利跌近1%,美国银行跌近0.2%。

波动较大的个股中,计划加速扩张、到2027年开设超过8800家新门店、并增加1亿会员的麦当劳盘初涨近3%,早盘转跌后曾跌超1%,尾盘转涨,收涨0.1%;因看好强劲需求而被Guggenheim将评级上调至买入后,现场娱乐表演和传媒公司Sphere Entertainment(SPHR)收涨10%;在对其卷烟品牌进行315亿美元的巨额减记后,英美烟草公司(BTI)收跌8.5%,其他烟草股随之下跌,奥驰亚(MO)和菲利普莫斯(PM)分别收跌约2.8%和1.6%,在标普必需消费品板块中跌幅居前。

公布财报的个股中,被指周二投资者日未提供具体的长期指引后,电商Shopify(SHOP)收跌4.8%;管理层警告宏观经济的不利因素持续后,第一财季EPS盈利高于预期的食品生产商Campbell Soup(CPB)收涨7.1%;软件公司Asana(ASAN)收跌16.8%;第二财季盈利和营收均低于预期的酒业巨头Brown-Forman(BF.B)收跌10.5%;收跌近1%的客户参与管理软件公司Verint Systems(VRNT)盘后公布三季度盈利和收入都高于预期,盘后跳涨超10%;收涨5%的Chewy(CHWY)盘后公布的三季度营收和四季度净销售指引均低于预期,盘后跌近10%。

欧股方面,德国数据强化欧洲央行降息的预期,泛欧股指连涨两日。欧洲斯托克600指数连续两日刷新7月31日以来收盘高位。主要欧洲国家股指齐涨,德国股指连续两日收创历史新高,和西班牙股指分别连涨七日和四日,法股和意股两连涨,连跌两日的英股反弹。

各板块中,旅游涨2.4%领涨,得益于在预计明年营业利润猛增25%后,德国上市的欧洲最大旅游公司TUI股价大幅收涨15.3%,部分金属反弹支持的矿业股所在板块基础资源涨1.4%。

其他个股中,在公布实验性多发性硬化症药物evobrutinib 未能达到末期试验的主要目标后,德国上市的医药公司默克跌13.1%,在斯托克600成分股中跌幅居首;公布将减记部分美国香烟品牌价值约325亿美元后,伦敦上市的英美资源欧股跌8.4%。


ADP就业报告公布后 十年期美债收益率掉头下行 又创三个月新低

央行明年降息预期高涨,欧洲国债价格总体继续上涨,收益率进一步下行。到债市尾盘,英国10年期基准国债收益率收报3.94%,日内降8个基点,处于半年来低位,5月22日以来首次下破4.0%关口;2年期英债收益率收报4.46%,日内降1个基点;基准10年期德国国债收益率收报2.20%,日内降5个基点,盘中曾自5月11日以来首次下破2.20%;2年期德债收益率收报2.59%,持平周二同时段水平,欧股盘初曾降至2.58%下方,自5月16日以来首次下破2.60%。

美国ADP就业报告公布后,美国国债收益率由升转降,重启下行势头,连续两日下降。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘中升破4.20%刷新日高,美股盘前ADP就业报告公布后抹平升幅转降,美股开盘后加速继续下行,午盘曾下测4.10%,连续两日刷新9月初以来低位,到债市尾盘时约为4.10%,日内降约6个基点,连降两日。


各期限美债收益率周三表现不一,中长期美债收益率继续下行,短债收益率回升

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股盘中升破4.62%刷新日高,日内升逾4个基点,ADP报告公布后迅速下破4.60%,美股早盘曾接近4.57%刷新日低,向上周五下破4.54%刷新的6月上旬以来盘中低位靠近,回吐日内升幅,到债市尾盘时约为4.59%,日内升逾1个基点,在周二回落后回升。


长短期两年与三十年期美债收益率曲线趋平、收益率倒挂加剧 美元指数盘中转涨 创两周新高 欧元连创三周新低 比特币涨破4.4万美元后一度回落上千美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY)周三多数时间处于跌势,欧股盘中不止一次转涨,美国ADP就业报告公布后,先短线跌幅扩大,跌破103.90刷新日低,日内跌近0.2%,后震荡回升,美股午盘重上104.00后,尾盘一度涨破104.20,在周二创11月22日以来新高后,自11月17日以来首次盘中涨至104.20上方,日内涨近0.2%。

到周三美股收盘时,美元指数略低于104.20,日内涨逾0.1%;追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨0.1%,处于11月17日以来同时段高位,,和美元指数都在上周五鲍威尔讲话当天止步两连阳后连涨三日。


彭博美元现货指数最近六个交易日内第五日上涨,创逾两周新高

非美货币总体下跌,欧元兑美元在美股盘中曾跌破1.0770,连续三日刷新11月14日以来低位,日内跌超0.2%;英镑兑美元在美股盘中曾接近1.2560,两日刷新11月24日以来低位,日内跌近0.3%;日元脱离周一接近146.20刷新的9月11日以来高位,美元兑日元在欧股盘前转跌后反弹,欧股盘中涨破147.50刷新日高,日内涨近0.3%。

离岸人民币(CNH)兑美元在亚市早盘刷新日高至7.1618,日内涨116点,欧股开盘后持续回落,美股盘前转跌后早盘曾刷新日低至7.1768,较日高回落150点,连续两日盘中失守7.17,此后不止一次转涨。北京时间12月7日5点59分,离岸人民币兑美元报7.1742,较周二纽约尾盘跌8点,连跌三日。

周一和周二盘中分别曾涨超2000美元和3000美元的比特币(BTC)周三回落,在亚市早盘曾涨破4.44万美元,连续三日创去年4月以来新高,后震荡回落,欧股盘中曾跌破4.35万美元刷新日低,日内跌超1000美元、跌超2%,美股收盘时处于4.38万美元上方,最近24小时跌0.1%左右。


比特币涨破4.4万美元后有所回落,仍处4万美元上方 原油五连跌 美油跌超4% 五个月来首次跌穿70美元 汽油两年新低

国际原油期货在亚市盘中曾小幅转涨,欧股盘前转跌后持续下行,美股开盘后加速下跌,早盘美国能源部公布上周EIA原油和汽油库存后,跌幅进一步扩大,美国WTI原油早盘尾声时跌破70美元。午盘刷新日低时,美油接近69.10美元,日内跌超4.4%,布伦特原油接近74.10美元,日内跌约4%。

最终,原油连续五个交易日收跌,自上周四OPEC+会议以来持续收跌,周三均创11月16日以来最大收盘跌幅。WTI 1月原油期货收跌4.07%,报69.38美元/桶,刷新6月27日以来即月合约收盘低位,6月末以来首次收盘跌穿70美元关口。布伦特2月原油期货收跌3.75%,报74.30美元/桶,刷新6月28日以来收盘低位。


美油盘中跌至7月初以来低位,低于OPEC+3月联合大减产推升油价之前的水平

美国汽油和天然气期货齐跌。NYMEX 1月汽油期货收跌3.8%,报2.0302美元/加仑,刷新两年来低位,连跌两日;周二反弹的NYMEX 1月天然气期货收跌5.20%,报2.5690美元/百万英热单位,刷新将近三个月来低位。

伦铜又创两周新低 伦铅连跌12日 黄金止住两连跌 但未逼近历史高位

伦敦基本金属期货周三涨跌互见。领涨的伦锡涨2.5%,抹平周二回落的跌幅,反弹至两周来高位。周二跌超3%领跌的伦镍反弹,未继续逼近上周所创的逾两年半来低位,和伦锌都止住两连跌,伦锌告别一个多月来低位。而伦铅连跌十二日,创半年来新低。伦铜和伦铝连跌三日,伦铜两日创逾两周新低,伦铝两日创三个多月新低。

贵金属种,连日回落的纽约黄金期货反弹,周三欧股盘前刷新日高时涨至2053.4美元,日内涨超0.8%,和周一涨破2150美元所创的盘中最高纪录仍有距离。

现货黄金在欧市盘初接近2036美元刷新日高,日内涨逾0.8%,也未逼近周一上逼2150美元至2149.32美元所创的盘中历史高位。

最终,COMEX 2月黄金期货收涨0.57%,报2047.90美元/盎司,未继续跌离上周五逼近2090美元刷新的收盘历史高位。

纽约期银三连跌,COMEX 3月白银期货收跌1.30%,报24.228美元/盎司,刷新11月22日以来低位。