12月11日，德勤中国的资本市场服务部发布了2023年中国内地与香港新股市场的表现回顾及其2024年展望。

德勤中国资本市场服务部预测的数据显示，截至 2023 年 12 月 31 日，中国内地将有约 310只新股融资约 3,551 亿元人民币，相对 2022 年则有 424只新股融资额 5,868 亿元人民币，新股数量将下降 27%，融资总额则下滑40%。其中，上海证券交易所（上交所）将有 103 只新股融资 1,933 亿元人民币；深圳证券交易所（深交所）将有约 132 只新股融资 1,477 亿元人民币。北交所将有 75家新公司上市融资141 亿元人民币。创业板仍将会是新股发行数量最多的市场板块，而上海科创板则将会是募集新股资金最多的市场。创业板和科创板两个市场板块的融资总额将超过两个主板市场。

同时，香港新股市场2023年全年表现将会是过去20年以来的低位。2023 年香港市场预计有 65 只新股融资约 458 亿港元，相较 2022 年的 84只新股融资996 亿港元，新股数量减少了 23%，融资额下降54%。2023年，市场仅录得3只大型上市新股。另外，仅有1只中概股上市，并以介绍形式上市。

对于2024年的展望，德勤中国资本市场服务部预测，在2024年，现行的A股新股发行政策很大机会将会继续生效，而来自北京证券交易所（北交所）的发行将会成为最活跃的板块。另一方面，随着美国联储局在2023年第三季度的加息步伐放缓，而市场预期加息周期将于2024年上半年终止，香港新股活动正趋向反弹的方向迈进，包括来自特专科技公司、2023年推迟发售的大规模上市项目、知名中概股回流、来自特殊目的收购公司并购交易的新上市项目、国际公司的上市项目和GEM新股在内的待上市名单将会为香港新股市场的反弹带来支持。

德勤中国资本市场服务部预计，2024 年A 股 IPO 市场将会录得 260 至 330 只新股融资大约2,670 至 3,170 亿元人民币。上海科创板预计有 35 至 40只新股融资490 亿至 560 亿元人民币；接着创业板将有 65 至 80只新股融资780 亿至 950 亿元人民币。上海和深圳主板将有 70 至 90只新股融资1,220 亿至 1,420 亿元人民币，北交所将有 90 至 120只新股融资180 亿至 240 亿元人民币。

德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人马强辉表示，“我们预计2024年A股市场新股将会继续以科学合理的方式进行常态发行。与此同时，在高质量建设北交所一揽子务实政策的支持下，北京证券交易所将增加动力，吸引更多新股上市发行。”

同时，德勤中国资本市场服务部还预计，2024年香港将会有80只新股融资1,000亿港元。2024年，在美国加息周期结束后，资金将会回流，增加市场的流动性并改善估值。香港目前有超过90宗上市申请，当中包括特专科技公司、特殊目的收购公司的并购交易新上市项目，以及在2023年推迟发行计划的大型新股，即将推行的GEM上市制度改革也将有助支持香港新股市场的复苏。另外，来自国际公司，以及因A股市场新股发行速度放缓而转到香港上市的中资企业也将会推动市场的表现。

刘芳认为，随着美国加息终止，A股新股市场活跃度减低，我们对于2024年香港新股市场的表现感到乐观。当包括来自欧洲、美国和中东资金重新部署流向亚洲，伴随着香港交易所已推出的多个资本市场新制度、改革及市场推广，加上香港特别行政区政府就针对促进股票市场流动性的措施改善市场流动性及有望协助提升市场估值，香港新股市场该会很快再次变得活跃和强劲。

出品：南都湾财社·科创工作室

采写：南都湾财社记者 陈培均