对于“明星银行”行长王良来说，今天的2023年度招商银行业绩发布会，或是他十余年来首次需要面临业绩下滑的问询和质疑。

时间回到两天前。3月25日晚间，招商银行公布的2023年业绩显示，去年该行实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%，是14年来首次负增长。归属于该行股东的净利润1466.02亿元，同比增长6.22% ，陷入“增利不增收”之困。不过，根据年度权益分派预案，2023年招行拟每股派息1.972元（含税），年度现金分红总额近500亿元，现金分红比例达到35.01%，较2022年的33.01%有所上升。

一边是营收负增长，一边是分红创新高。对于这个“悖论”，招商银行董事长缪建民在发布会上阐释，“招商银行是低估值、高分红的一家的银行，我们提升分红派息率，既然提高了，就没打算再下来”。他表示，后续招商银行将平衡现金分红与中长期的资本积累之间的关系，希望未来不做股本融资，但同时保持比较强的资本内生增长能力，又保持合理较高的分红比例。

大客户们存款10万亿？低调炫富还是暗藏玄机

不只是分红，这两天关于“招商银行大客户们存了10万亿元”同样成为热搜。看起来是低调炫富，背后暗藏玄机。

据南都湾财社记者观察，金葵花和招行私行一直是财富圈的符号，前者一般要求月日均资产大于50万，后者是月日均资产大于1000万。财富管理是招行的战略板块，伴随着年报的出炉，招行这家“零售之王”的大财富板块，有了一些微妙变化。

按照报告，截至2023年底，招商银行共吸纳个人存款13.32万亿元，其中金葵花及以上客户存款破10万亿元，高达10.82万亿元，占比达81.28%，尽管此类“大客户”仅占个人总户数的2.35%，却掌握着大部分的存款资源。

但是，处于“金字塔顶端”的私人银行客户的发展数据，招行今年首次没有详细披露，引来诸多猜疑。按照报告的简单描述，其私人银行客户人数超过14.88万人，同比增长一成左右。

那么，以1000万元为“准入门槛”，这个群体究竟多有钱？按照去年公布的相关财报，招行私人银行客户户均资产约2813万元人民币，不仅客户数领跑全国银行，人均资产同样领先。有业内人士分析，今年招行不公布私人银行客户的资产数据，或是担心引发敏感话题，有意淡化上述高净值群体。

不过，从高调到低调，也有更深层因素。记者注意到，虽然坐拥高端财富群体，但被招行寄予厚望的财富管理业务表现并不理想。2023年，招行大财富管理收入452.68亿元，同比下降7.9%。其中，财富管理手续费及佣金收入284.66亿元，同比下降7.89%。 除了代理保险收入保持增长外，其他代销理财、代理基金收入、代理信托计划、代理证券交易的收入均同比下降。

如果说零售业务是招行的底盘，而财富管理业务，则是招行“轻资本业务”的核心。

大财富管理战略受到考验和压力之下，一切早有征兆。今年年初，招行调整零售金融组织架构，新设零售客群部，由财富平台部总经理厉明东兼任总经理。招商银行私人银行部换帅，王晏蓉不再担任私人银行部总经理，由零售金融总部总经理赵悦兼任。南都湾财社记者注意到，今年1月在中国财富管理50人论坛上，王晏蓉刚以招行私人银行部总经理的身份分享养老金融的实践。

直面架构调整之问，在今日的业绩发布会上，行长王良回应称，年初以来招行零售条线架构调整，包括增设零售客群部服务私行以外的客群，更多采用线上化智能化方式，同时优化相关部门职责。主要原因是目前招行服务1.97亿客户，零售条线架构调整是为了强化总行服务能力，落实好零售银行发展战略。

“上述关于大财富数据的微妙变化，预示着银行在应对市场变化时，必须更加注重客户结构的多元化和差异化服务。”有业内如是提醒。

经营压力挑战加大背后，招行何以“广开财路”

作为以零售业务著称的股份行，还有几个关键数据值得注意。2023年，招行零售金融业务实现营收1901.67亿元，同比增长0.89%，零售金融整体稳健。

但是，信用卡业务表现不佳，被外界解读为“卷不动了”。截至2023年底，招行信用卡流通卡9711.81万张，较上年末下降5.44%，招行解释说主要原因是新户获取规模下降。南都湾财社记者注意到，去年10月，招行一口气停发了13种联名信用卡，包括部分明星IP主题卡、游戏联名卡等，信用卡细分业务受阻。

“预计一季度将整体呈现经营压力进一步加大的态势，实现正收入面临很大挑战。”王良在会上分析，去年很多政策性因素在今年得到集中体现，例如，去年存量按揭贷款下调将会影响今年重定价，保险费率降低、代销基金手续费优惠以及LPR下调等都会产生影响。

这位老银行人并不讳言当前困境：“政策的因素叠加影响，对今年营收、利润的增长都带来多重压力，在这种情况下如何实现业绩增长会面临很大的挑战。”

摆脱对利息收入的依赖，提升非息收入的占比和质量，显然是各大银行高管们的共同命题。对于总资产跻身“11万亿俱乐部”的招行来说，如何开源节流，势必牵一发动全身。王良表示，招商银行将广开财路，在财富管理、资产管理、资产托管、债券投资交易等方面多管齐下。同时，严格加强费用的控制，降低各项成本费用的开支，通过降本增效来促进收入增长，尽最大的努力保持利润增长。

王良口中的“降本增效”值得注意。据南都湾财社记者观察，在2022年年报中，招行首次披露了“逆向讨薪”这件事，执行绩效薪酬追索扣回的员工2876人，追索扣回绩效薪酬总金额5824万元。这意味着，平均每个员工被追回超2万元。2023年招行继续追回，涉及员工人数超4000人。

采写：南都湾财社记者 卢亮