综合上周情况来看，资本市场依然在3000点之下徘徊，大A的整体走势可谓是不温不火，由此也导致了投资者情绪持续低迷。但从近期的政策动向来看，接下来这种情形大概率会迎来一定程度的改善，无论是国内经济还是资本市场，整体的预期也有望发生改变。

在之前的文章《危机升级！风险指数不断上升，这次中国必须快速破局！》中我跟大家分析了当下中国经济问题的本质，强调了房地产对于当下经济发展的重要意义，并一再提醒大家要保持耐心。时间刚过去没几天，12月14日几条关于房地产的重磅消息就出台了，京沪先后发布楼市新政，均包含差别化调整首套及二套房的首付比例、调降房贷利率，以及对普宅认定标准进行优化等等。很显然，楼市最后的堡垒也已经开始松动。这是继11月深圳降低首付比例、优化普宅认定标准之后，一线城市的又一大动作。

而且一直以来，北京、上海都可以说是全国楼市的“最强风向标”，此次重磅政策的落地，不仅直接降低了首套刚需、二套改善住房的入市门槛，同时也大大减轻了购房者的还款压力。

更重要的是，这对整个房地产市场而言也释放了更为积极的信号。接下来，不仅京沪两地楼市的促进效果值得期待，在此带动之下，其他城市的房地产政策同样也让人期待。

而且现在政策层面的利好还不止于此。12月15日，中国人民银行开展500亿元公开市场逆回购操作和14500亿元中期借贷便利（MLF）操作，表示将进一步维护银行体系流动性合理充裕，以及对冲政府债券发行缴款等短期因素的影响。这显然是央行在为商业银行注入流动性，意图也是非常明确。

所以我们综合近期这一系列的利好政策来看，国家的发力方向显而易见。

另外，在之前的文章中我就跟大家分析过，当下我们M1-M2已呈现出越来越大的负剪刀差，M2明显大于M1，意味着后续国内需求侧承压较大，大家由于信心不足，从而在投资和消费方面异常谨慎，具体内容可以从《持续承压！中国经济再遇难题，这次必须出大招了！》查看。

所以眼下确实还有不少人，手中囤积着或多或少的资金，而如果这部分钱一不去到物价上，二不去到房、股上，天天就躺在银行账户里，这样社会存量资金的使用效率就非常低，对经济发展而言是非常不利的。

但如果这部分钱突然涌入任何一个金融产品，又会有在短时间内形成严重风险的可能。所以对我们的有形之手而言，还必须要把握好这两者之间的平衡。

在过去，我们之所以可以保持货币超发而不崩盘，主要就是借助了房地产。即国家放水之后，通过楼市，资金很快就可以再回流到有形之手，而通过这样一个过程，不仅有交换产生的财富效应，还能确保大量的资金不停流到物价上。

所以现在的问题就是，一方面，超发货币已经是刚性的宏观举措；另一方面，又必须要确保资金流动之后的回笼。而这便是当下经济能够起来并保持可持续性发展的本质问题。

大家可以试想一下，如果我们开始超发货币，进而在国内积累大量的热钱，一旦没有合适的途径去承接，那这些钱要么到物价上，要么就可能进入到各种庞氏骗局当中。无论是哪种情况，都将对整个社会产生巨大风险。

我们客观来说，在当下的中国，比较成熟的金融体系实际上还是房市和股市。如果国家放水启动行情，刺激大量的闲置资金通过这两个管道重新进入流动领域，在经济的大动脉中快速流淌，这样一来整体的效应大概率也会立竿见影出现。与此同时，更重要的是现在我们的房市和股市也完全有能力做好后续的资金承接工作，从而不至于发生系统性风险。当然如此一来可能也会产生相应的负面影响，例如房地产泡沫问题等。但是在经济学中本来就没有十全十美的策略，更多时候都是综合各种利弊之后做出的最优选择。

而现在摆在我们面前最重要的，是要先把2024年的经济发展稳住。因此从大概率来看，在房、股方面加杠杆已经是在所难免了。当然越是这个时候，大家越要懂得顺势而为。

所以综合上述分析，接下来救市的趋势还是非常清晰的，因为除了房市和股市，我们已经没有其他更好的选择了。现在房地产领域的政策还在陆续出台，接下来股市的刺激大概率也已是箭在弦上了。而且相比于房市，股市见效更快，这是毋庸置疑的。所以从这个角度来看，目前我们已经是站在“市场底”的附近了。

虽然上周的大A走势仍不乐观，但是大家要知道，在悲观的环境中，市场也常常会忽略掉积极向好的变化，甚至还会把利空的消息无限放大，反之亦然。但是真正聪明的投资者，一定会基于逻辑的重大变化来择时加码。

从现在来看，显然国内经济发展的底层逻辑已经变了，经济不再螺旋下行，政策转向也已明确，新的趋势已经形成。接下来，从战略调整到政策完全落地，可能还需要一定时间，大家只需耐心等待即可。当下一方面不能冒进，另一方面更要切记不要倒在黎明之前！